Wybrane skonsolidowane dane finansowe Grupy Kapitałowej OEX
WARSZAWA, 31 MARCA 2021 ROKU
GRUPA KAPITAŁOWA OEX
Sprawozdanie z działalności za
okres od 1 stycznia 2020 r. do
31 grudnia 2020 r.
Strona | 2
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2020r. do 31 grudnia 2020r.
SPIS TREŚCI
1. Informacje o Emitencie; .................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................3
2. Zasady sporządzania rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego i opis stosowanych systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu
sporządzania sprawozdań finansowych; .................................................................................................................................................................................................................................................................................................3
3. Opis organizacji grupy kapitałowej emitenta ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji oraz opis zmian w organizacji grupy kapitałowej emitenta wraz z podaniem ich
przyczyn; .............................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................3
4. Informacje o podstawowych produktach, towarach lub usługach wraz z ich określeniem wartościowym i ilościowym oraz udziałem poszczególnych produktów, towarów i usług (jeżeli są
istotne) albo ich grup w sprzedaży emitenta ogółem, a także zmianach w tym zakresie w danym roku obrotowym; .............................................................................................................................................4
Przychody i wyniki segmentów operacyjnych .................................................................................................................................................................................................................................................................................................9
5. Informacje o rynkach zbytu, z uwzględnieniem podziału na rynki krajowe i zagraniczne, oraz informacje o źródłach zaopatrzenia w materiały do produkcji, w towary i usługi, z
określeniem uzależnienia od jednego lub więcej odbiorców i dostawców, a w przypadku gdy udział jednego odbiorcy lub dostawcy osiąga co najmniej 10% przychodów ze sprzedaży
ogółem – nazwy (firmy) dostawcy lub odbiorcy, jego udział w sprzedaży lub zaopatrzeniu oraz jego formalne powiązania z emitentem;................................................................................................. 11
6. Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych, ujawnionych w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym; .............................................................................................. 11
7. Charakterystyka struktury aktywów i pasywów skonsolidowanego bilansu, w tym z punktu widzenia płynności grupy kapitałowej emitenta;.......................................................................................... 18
8. Ważniejsze zdarzenia mające znaczący wpływ na działalność oraz wyniki finansowe grupy kapitałowej emitenta w roku obrotowym lub których wpływ jest możliwy w następnych latach;
............................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................. 20
9. Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik z działalności za rok obrotowy, z określeniem stopnia wpływu tych czynników lub nietypowych zdarzeń na osiągnięty
wynik; ................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................ 21
10. Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju przedsiębiorstwa emitenta oraz opis perspektyw rozwoju działalności emitenta co najmniej do końca
roku obrotowego następującego po roku obrotowym, za który sporządzono sprawozdanie finansowe zamieszczone w raporcie rocznym, z uwzględnieniem elementów strategii rynkowej
przez niego wypracowanej; ...................................................................................................................................................................................................................................................................................................................... 21
11. Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń, z określeniem, w jakim stopniu Grupa Kapitałowa emitent jest na nie narażona; ....................................................................................................................... 22
12. Ocena, wraz z jej uzasadnieniem, dotyczącą zarządzania zasobami finansowymi, ze szczególnym uwzględnieniem zdolności wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań, oraz określenie
ewentualnych zagrożeń i działań, jakie emitent podjął lub zamierza podjąć w celu przeciwdziałania tym zagrożeniom; ................................................................................................................................... 31
13. Charakterystyka polityki w zakresie kierunków rozwoju grupy kapitałowej emitenta; ....................................................................................................................................................................................................... 32
14. Wskazanie istotnych postępowań sądowych, arbitrażowych i administracyjnych; .............................................................................................................................................................................................................. 33
15. Informacje o zawartych umowach znaczących dla działalności Grupy Kapitałowej emitenta, w tym znanych emitentowi umowach zawartych pomiędzy akcjonariuszami (wspólnikami),
umowach ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji; .................................................................................................................................................................................................................................................................... 33
16. Informacje o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych emitenta z innymi podmiotami oraz określenie jego głównych inwestycji krajowych i zagranicznych (papiery wartościowe,
instrumenty finansowe, wartości niematerialne i prawne oraz nieruchomości), w tym inwestycji kapitałowych dokonanych poza jego grupą jednostek powiązanych oraz opis metod ich
finansowania; ................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................. 34
17. Informacje o transakcjach zawartych przez emitenta lub jednostkę od niego zależną z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe, wraz z ich kwotami oraz informacjami
określającymi charakter tych transakcji - obowiązek uznaje się za spełniony poprzez wskazanie miejsca zamieszczenia informacji w sprawozdaniu finansowym; .................................................. 34
18. Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym roku obrotowym umowach dotyczących kredytów i pożyczek, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości stopy
procentowej, waluty i terminu wymagalności; ................................................................................................................................................................................................................................................................................... 34
19. Informacje o udzielonych w danym roku obrotowym pożyczkach, ze szczególnym uwzględnieniem pożyczek udzielonych jednostkom powiązanym emitenta, z podaniem co najmniej ich
kwoty, rodzaju i wysokości stopy procentowej, waluty i terminu wymagalności; ................................................................................................................................................................................................................ 35
20. Informacje o udzielonych i otrzymanych w danym roku obrotowym poręczeniach i gwarancjach, ze szczególnym uwzględnieniem poręczeń i gwarancji udzielonych jednostkom
powiązanym emitenta; ............................................................................................................................................................................................................................................................................................................................... 36
21. W przypadku emisji papierów wartościowych w okresie objętym raportem - opis wykorzystania przez emitenta wpływów z emisji do chwili sporządzenia sprawozdania z działalności; .... 36
22. Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie rocznym a wcześniej publikowanymi prognozami wyników na dany rok; ..................................................................... 36
23. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych, w porównaniu do wielkości posiadanych środków, z uwzględnieniem możliwych zmian w strukturze
finansowania tej działalności; ................................................................................................................................................................................................................................................................................................................... 36
24. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem emitenta i jego grupą kapitałową; ................................................................................................................................................................... 36
25. Wszelkie umowy zawarte między emitentem a osobami zarządzającymi, przewidujące rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej
przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia emitenta przez przejęcie; .......................................................................................................................................................... 37
26. Wartość wynagrodzeń, nagród lub korzyści, w tym wynikających z programów motywacyjnych lub premiowych opartych na kapitale emitenta; .................................................................................. 37
27. Określenie łącznej liczby wszystkich akcji emitenta oraz akcji i udziałów w jednostkach powiązanych emitenta, będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących emitenta; .... 37
28. Informacje o znanych emitentowi umowach (w tym również zawartych po dniu bilansowym), w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji
przez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy; ................................................................................................................................................................................................................................................................. 37
29. Informacje o nabyciu akcji własnych, w szczególności celu ich nabycia, liczbie i wartości nominalnej ze wskazaniem, jaka część kapitału zakładowego reprezentują, cenie nabycia oraz
cenie sprzedaży w przypadku ich zbycia; ............................................................................................................................................................................................................................................................................................ 38
30. Informacje o najważniejszych osiągnięciach w dziedzinie badań i rozwoju; .......................................................................................................................................................................................................................... 38
31. Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych; .............................................................................................................................................................................................................................................. 39
32. Informacje o umowie emitenta z firmą audytorską uprawnioną do badania sprawozdań finansowych; .................................................................................................................................................................... 39
33. Informacje na temat prowadzonej polityki w zakresie działalności sponsoringowej, charytatywnej lub innej o zbliżonym charakterze;....................................................................................................... 39
34. Sprawozdanie na temat informacji niefinansowych ........................................................................................................................................................................................................................................................................ 39
35. Informacje o stosowaniu ładu korporacyjnego ................................................................................................................................................................................................................................................................................. 39
36. Oświadczenia zarządu i zatwierdzenie do publikacji ....................................................................................................................................................................................................................................................................... 40
Strona | 3
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2020r. do 31 grudnia 2020r.
Dodatkowe informacje do skonsolidowanego sprawozdania finansowego
1. Informacje o Emitencie;
OEX
Spółka Akcyjna
02-797 Warszawa, ul. Klimczaka 1
Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie,
XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego
630822208
2. Zasady sporządzania rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego i opis
stosowanych systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu
sporządzania sprawozdań finansowych;
Zasady dotyczące sporządzania rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego zostały opisane w rocznym
skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za 2020 rok, w części „Podstawa sporządzenia oraz zasady
rachunkowości”.
W odniesieniu do sprawozdawczości finansowej, system kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem podlega
bezpośrednio Zarządowi Spółki. Nadzór merytoryczny nad procesem przygotowania sprawozdań finansowych
spoczywa na Dyrektorze Finansowym (Członku Zarządu).
Skonsolidowane sprawozdania finansowe w 2020 r. przygotowywane były przez profesjonalną firmę zewnętrzną
świadczącą usługi księgowe, przy zastosowaniu oprogramowania dedykowanego do sporządzania sprawozdań w
oparciu o jednostkowe sprawozdania spółek zależnych, zaakceptowane przez zarządy tych spółek. Oprogramowanie
pozwala na identyfikację i eliminację transakcji wewnątrzgrupowych.
Ponadto w toku realizacji procedur konsolidacyjnych uzgadniania się transakcje zawierane w ramach Grupy Kapitałowej
pomiędzy podmiotami ją tworzącymi. Po sporządzeniu skonsolidowane sprawozdanie weryfikowane jest przez
dyrektora ds. konsolidacji i polityki rachunkowości podmiotu zewnętrznego i następnie przez dyrektora finansowego.
Stwierdzone błędy podlegają natychmiastowej korekcie. Po weryfikacji sprawozdanie przedkładane jest Zarządowi
celem zatwierdzenia oraz Komitetowi Audytu.
3. Opis organizacji grupy kapitałowej emitenta ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji
oraz opis zmian w organizacji grupy kapitałowej emitenta wraz z podaniem ich przyczyn;
Grupę Kapitałową OEX tworzą spółka dominująca OEX S.A. (Emitent) oraz podmioty przedstawione w poniższych tabelach:
• SPÓŁKI ZALEŻNE
SPÓŁKI ZALEŻNE OEX SA
Nazwa Spółki
Siedziba
% posiadanych udziałów/akcji
bezpośrednio
% posiadanych
udziałów/akcji pośrednio
Tell Sp. z o.o.
ul. Forteczna 19a, 61-362 Poznań
100
Europhone Sp. z o.o.
ul. Forteczna 19a, 61-362 Poznań
100
PTI Sp. z o. o.
ul. Forteczna 19a, 61-362 Poznań
100
OEX Cursor S.A.
ul. Równoległa 4A, 02-235 Warszawa
100
Merservice Sp. z o.o.
ul. Równoległa 4A, 02-235 Warszawa
100
Pro People Sp. z o.o.
ul. Równoległa 4A, 02-235 Warszawa
100
OEX E-Business Sp. z o.o.
ul. Równoległa 4A, 02-235 Warszawa
100
Divante S.A.
ul. Dmowskiego 17, 50-203 Wrocław
51,03
Strona | 4
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2020r. do 31 grudnia 2020r.
Dodatkowe informacje do skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Voice Contact Center Sp. z o.o.
ul. Równoległa 4A, 02-235 Warszawa
100
OEX24 Sp. z o. o.
ul. Klimczaka 1, 02-797 Warszawa
100
iPOS S.A.
ul. Klimczaka 1, 02-797 Warszawa
50,99
OEX B2B Sp. z o.o.
ul. Klimczaka 1, 02-797 Warszawa
100
• SPÓŁKA STOWARZYSZONA
SPÓŁKI STOWARZYSZONE
Nazwa Spółki
Siedziba
% posiadanych
udziałów/akcji bezpośrednio
% posiadanych
udziałów/akcji pośrednio
Face and Look S.A.
ul. Klimczaka 1, 02-797 Warszawa
31
• SPÓŁKA WSPÓŁZALEŻNA
SPÓŁKI WSPÓŁZALEŻNE
Nazwa Spółki
Siedziba
% posiadanych
udziałów/akcji bezpośrednio
% posiadanych
udziałów/akcji pośrednio
4Shops Sp. z o.o.
ul. Klimczaka 1, 02-797 Warszawa
0
50
W skład Grupy wchodzi także Spółka Connex Sp. z o.o. w likwidacji z siedzibą w Poznaniu. Spółka nie prowadzi
działalności oraz nie podlega konsolidacji. Na udziały w tej spółce OEX S.A. utworzyła odpis w wysokości 100% wartości.
Wszystkie jednostki zależne Grupy Kapitałowej OEX S.A. wykazane powyżej podlegają konsolidacji metodą pełną.
Spółka współzależna 4Shops Sp. z o.o. oraz spółka stowarzyszona Face and Look S.A. z siedzibą w Warszawie w
skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym wycenione są metodą praw własności.
Pod dniu bilansowym, Grupa sprzedała wszystkie posiadane akcje jednostki stowarzyszonej Face and Look S.A.
4. Informacje o podstawowych produktach, towarach lub usługach wraz z ich określeniem
wartościowym i ilościowym oraz udziałem poszczególnych produktów, towarów i usług (jeżeli są
istotne) albo ich grup w sprzedaży emitenta ogółem, a także zmianach w tym zakresie w danym roku
obrotowym;
Strona | 5
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2020r. do 31 grudnia 2020r.
Dodatkowe informacje do skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Do końca 2019 roku Spółka OEX S.A. wyodrębniała w działalności swojej Grupy Kapitałowej cztery segmenty operacyjne
(Zarządzanie sieciami punktów sprzedaży detalicznej, Wsparcie sprzedaży, E-biznes i BPO) oraz spółkę holdingową OEX
S.A (nieprzypisane).
Począwszy od 1 stycznia 2020 roku Grupa wyodrębnia 3 segmenty (nie wyodrębnia już Segmentu BPO w związku z
dokonaną w październiku 2019 roku sprzedażą spółki ArchiDoc S.A. która była wiodącą spółką w tym segmencie).
Działalność i wyniki spółki Voice Contact Center raportowanej poprzednio w Segmencie BPO, od 2020 roku
wykazywane były w segmencie E-biznes. W ślad za zmianą klasyfikacji segmentowej, Grupa przekształciła dane
porównywalne za 2019 rok.
Dodatkowo, począwszy od dnia publikacji sprawozdania za trzeci kwartał 2020 roku, Grupa postanowiła dokonać
zmiany nazwy segmentu E-biznes. Nazwa „E-biznes” została zastąpiona nazwą „eCommerce services”. Określenie „E-
biznes” odnosi się bardziej do tzw. biznesu elektronicznego i jest kojarzone głownie z firmami technologicznymi i IT, co
nie oddaje w pełni działalności realizowanej przez Grupę OEX w tym segmencie. Nowa nazwa segmentu referuje wprost
do celów strategicznych jakie stawiają sobie spółki tworzące segment – rozwój usług i technologii, a także umacnianie
pozycji na rynku dostawców dla branży eCommerce. Zmiana pozwoli na uproszczenie i ujednolicenie komunikacji Grupy
OEX oraz zwiększy zrozumiałość przekazu.
Wyniki nowo nabytej w 2020 roku Spółki iPOS S.A. oraz utworzonej w dniu 21 września 2020 r. spółki OEX B2B Sp. z
o.o. nie zostały przypisane do żadnego z istniejących segmentów operacyjnych. Zostały one ujęte w segmencie
„nieprzypisane” noty segmentowej łącznie z wynikami Jednostki dominującej.
Kapitał zakładowy spółki OEX B2B Sp. z o.o. wynosi 200 tys. PLN. Została ona powołana w celu utrzymywania i rozwoju
platformy sprzedażowej marketplace B2B OEX24.com, działającej w środowisku eCommerce. Platforma OEX24.com
umożliwia zawieranie transakcji pomiędzy przedsiębiorcami: producentami i dystrybutorami określonych wyrobów i
towarów z jednej strony, a podmiotami zainteresowanymi ich nabyciem z drugiej. Platforma ma zasięg międzynarodowy
– w tej chwili umożliwia sprzedaż towarów w Europie oraz w Azji. Przychody spółki będą pochodziły początkowo z
prowizji transakcyjnych, a w przyszłości mogą zostać rozszerzone o opłaty bazujące na modelach subskrypcyjnych.
Segment Zarządzania sieciami punktów sprzedaży detalicznej
Segment Zarządzania sieciami punktów sprzedaży detalicznej obejmuje kompleksowe usługi związane z prowadzeniem
sprzedaży produktów i usług klienta w sieci punktów detalicznych, a w szczególności tworzenie i zarządzanie sieciami
punktów sprzedaży detalicznej oraz zarządzanie sprzedażą i siłami sprzedaży. Grupa OEX koncentruje się na
prowadzeniu sieci dystrybucji usług telefonii komórkowej, przy czym doświadczenie i unikalne kompetencje w
budowaniu sieci sprzedaży możliwe są do wykorzystania w innych branżach działających w oparciu o zbliżony model
dystrybucji. Obecnie Grupa OEX jest dostawcą tych usług dla trzech operatorów sieci komórkowych w Polsce – Orange,
T-Mobile i Plus. Sprzedaż usług sieci Orange jest realizowana przez Tell Sp. z o.o, sieci T-Mobile przez spółkę Europhone
Sp. z o. o., a sprzedaż usług sieci PLUS realizowana jest przez spółkę PTI Sp. z o. o. Swoją pozycję na rynku Grupa OEX
osiągnęła przez przejęcia mniejszych sieci oraz rozwijanie współpracy z operatorami.
Wielkość sieci sprzedaży segmentu Zarządzania sieciami punktów sprzedaży detalicznej
LICZBA SKLEPÓW WG STANU NA DZIEN BILANSOWY
stan na 31.12.2020
stan na 31.12.2019
zmiana r/r w szt.
zmiana r/r w szt.
sklepy sieci Orange
176
180
-4
-2,2%
sklepy sieci T-Mobile
119
93
+26
+28,0%
sklepy sieci Plus
64
66
-2
-3,0%
Razem sklepy
359
339
+20
+5,9%
Wzrost liczby sklepów T-Mobile wynika z przejęcia sieci 27 sklepów od spółki Mobile MIX, sfinalizowanego w
dniu 30.11.2020r.
Strona | 6
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2020r. do 31 grudnia 2020r.
Dodatkowe informacje do skonsolidowanego sprawozdania finansowego
ŚREDNIA LICZBA SKLEPÓW W ROKU OBROTOWYM
średnia w okresie
01.01-31.12.2020
średnia w okresie
01.01-31.12.2019
zmiana r/r w szt.
zmiana r/r w %
sklepy sieci Orange
177,0
183,0
-6,0
-3,3%
sklepy sieci T-Mobile
94,4
96,0
-1,6
-1,7%
sklepy sieci Plus
64,0
66,0
-2,0
-3,0%
Razem sklepy
335,4
345,0
-9,6
-2,8%
Wolumeny i rozbicie przychodów segmentu Zarządzania sieciami punktów sprzedaży detalicznej
ROZBICIE PRZYCHODÓW
01.01-31.12.2020
01.01-31.12.2019
zmiana r/r w %
Przychody z prowizji za sprzedaż usług telekomunikacyjnych
127 036
132 898
-4,4%
Zestawy i doładowania pre-paid
4 340
5 780
-24,9%
Telefony abonamentowe
39 594
41 725
-5,1%
Pozostałe przychody
5 449
10 158
-41,2%
Razem
176 419
190 561
-7,1%
WOLUMENY SPRZEDANYCH USŁUG
01.01-31.12.2020
01.01-31.12.2019
zmiana r/r w %
Aktywacje post-paid
861 311
910 885
-5,4%
Aktywacje pre-paid
123 714
151 541
-18,4%
Razem
985 025
1 062 426
-7,3%
Segment Wsparcia sprzedaży
Operacje w ramach tego segmentu realizują spółki OEX Cursor S.A., Merservice Sp. z o.o. oraz Pro People Sp. z o.o.
Usługi świadczone przez spółki koncentrują się na działaniach w obszarze trade support oraz field marketing i mają na
celu wspieranie sprzedaży produktów i usług klientów oraz wpływają na rozwój dystrybucji. Usługi obejmują również
działania z zakresu experience marketingu i promocji, mające na celu budowanie i wzrost lojalności konsumentów
względem promowanych marek. Do klientów spółek segmentu Wsparcia sprzedaży należą producenci i dystrybutorzy
produktów FMCG, głównie w branży spożywczej. W ramach tego segmentu świadczone są również usługi zarządzania
zasobami ludzkimi oraz rekrutacyjne na potrzeby Grupy OEX, które są przedmiotem działalności spółki Pro People Sp.
z o.o.
Usługi realizowane są głównie w modelu outsourcingowym, który polega na przejęciu od klientów procesów wsparcia
sprzedaży w całości lub w części. Realizacja usług odbywa się z wykorzystaniem zasobów ludzkich spółek Segmentu, a
także narzędzi pracy takich jak flota samochodowa i systemy informatyczne. Współpraca może obejmować zarządzanie
zespołem, jak również całymi procesami sprzedażowo-marketingowymi klienta.
• Trade Support
Usługi z tego zakresu realizują spółki OEX Cursor S.A. i Merservice Sp. z o. o.
Outsourcing przedstawicieli handlowych polega na zapewnieniu terenowego zespołu przedstawicieli handlowych,
wyposażeniu we wszystkie narzędzia pracy oraz nadzór nad jego prawidłowym funkcjonowaniem. Zadaniem zespołu
jest, w zależności od realizowanego projektu pozyskanie nowych lub obsługa dotychczasowych odbiorców towarów i
usług klienta (punktów sprzedaży). Usługa outsourcingu przedstawicieli handlowych jest kierowana do całego rynku
(handel nowoczesny, tradycyjny, specjalistyczny).
Współdzielone siły sprzedaży to usługa, która polega na zapewnieniu terenowego zespołu wyposażonego we
wszystkie niezbędne narzędzia pracy, wykonującego wizyty merchandisingowo-handlowe w wytypowanych punktach
sprzedaży na terenie całej Polski w modelu współdzielonym, czyli dla różnych producentów (a zatem nie na wyłączność).
Strona | 7
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2020r. do 31 grudnia 2020r.
Dodatkowe informacje do skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Jest to alternatywa dla modelu outsourcingu przedstawicieli handlowych. Usługa jest świadczona w różnych kanałach
sprzedaży – od sklepów tradycyjnych, przez stacje paliw i supermarkety, po cash & carry oraz hipermarkety.
Merchandising polega na obsłudze ekspozycji towarów w sieciach handlowych rynku nowoczesnego i tradycyjnego
zarówno przez zespoły stacjonarne jak i zespoły mobilne (wyposażone w środki transportu). Usługa realizowana jest z
wykorzystaniem narzędzi informatycznych.
Badania ekspozycji i dostępności towarów oraz standardów komunikacji z konsumentem są uzupełnieniem oferty
merchandisingowej. Badania realizowane są w formie audytów prowadzonych w sieciach sprzedaży oraz punktach
sprzedaży detalicznej. Ich celem jest pozyskanie informacji z rynku, weryfikacja realizacji ustaleń pomiędzy punktem
sprzedaży a producentem oraz kontrola efektywności struktur handlowych klienta. Elementem uzupełniającym proces
jest budowa i aktualizacje baz danych. Proces pozyskania danych odbywa się z wykorzystaniem narzędzi
informatycznych gwarantujących jakość i wiarygodność zebranego materiału. Oferta obejmuje również analizy i
prezentacje danych.
• Field Marketing
Usługi z tego zakresu realizuje spółka OEX Cursor S.A.
Experience marketing to działania kreowane indywidualnie dla konkretnego produktu lub usługi, których celem jest
zaangażowanie konsumenta i budowanie świadomości marki poprzez interakcję z produktem. Projekty realizowane dla
klientów obejmują dedykowane eventy, akcje edukacyjno- sprzedażowe, samplingi i degustacje wraz z zapewnieniem
personelu, wyposażenia i logistyki materiałów marketingowych oraz prowadzenia programów lojalnościowych.
Shopper marketing Usługi promocji produktów to działania związane z bezpośrednim kontaktem z konsumentem,
których celem jest wpływ na decyzje zakupowe podejmowane w punkcie sprzedaży. Obejmują one projekty związane z
oferowaniem producentom zespołów określanych jako „doradcy klienta”, którzy w punktach sprzedaży handlu
nowoczesnego lub tradycyjnego oraz sieciach handlowych stymulują sprzedaż poprzez udzielanie dodatkowych
informacji o produkcie, oferowanie możliwości jego wypróbowania, czy też realizują indywidualne zamówienia
konsumentów. Działania te są wzmacniane przez organizowanie programów konsumenckich typu loterie lub konkursy.
Segment E-commerce services
W skład segmentu wchodzą spółki: OEX E-Business Sp. z o. o, Divante S.A., OEX24 Sp. z o. o. oraz Voice Contact Center
Sp. z o.o. W ramach segmentu eCommerce services realizowane są usługi głównie dedykowane sektorowi eCommerce,
obejmujące obszary technologii, customer experience oraz logistyki.
Operacje logistyczne realizowane są w spółce OEX E-Business Sp. z o.o. Obejmują one głównie realizację zamówień
związanych z obsługą e-sklepów oraz platform eCommerce, wysyłką nagród w programach lojalnościowych i
dystrybucją materiałów marketingowych oraz magazynowanie tych produktów. W ramach usługi oferowane są także
warsztaty i konsultacje z zakresu optymalnego zarządzania procesami, budowa i udostępnianie zintegrowanych z
systemami klientów rozwiązań informatycznych do zarządzania oraz zamawiania produktów i materiałów. W ramach
obsługi logistycznej sklepów internetowych i pozostałych klientów spółka OEX E-Business odpowiada za przyjmowanie
towarów do centrów dystrybucji, składowanie, kompletowanie zamówień, zakupy kartonów i wypełniaczy, fiskalizację,
dystrybucję kurierską oraz zwroty. Spółka posiada integracje z najbardziej popularnymi systemami i narzędziami
wykorzystywanymi w eCommerce: Magento, PrestaShop, Shoper, Idosell, Allegro, Paczkomaty, DPD, FedEx, UPS.
Usługi procesowania zakupów realizowane w spółce OEX E-Business Sp. z o.o. związane są z optymalizacją na zlecenie
klienta biznesowego kosztów zakupów materiałów marketingowych i opakowań, produktów przeznaczonych do dalszej
odsprzedaży oraz produktów do programów lojalnościowych. Działania polegają na analizie rynku, rekomendacji
kryteriów wyboru przy zakupie produktów, optymalizacji kosztów zakupu oraz obsłudze logistycznej i administracyjnej
procesu. W przypadkach zamówień realizowanych na rynkach zagranicznych, usługi obejmują analizę potencjału
dostawcy, weryfikację jakości surowców (spełnienie norm, atesty standardów jakościowych produktów, m.in. FDA, CE,
EN 71), nadzór nad wykonaniem prototypów oraz zabezpieczenie powtarzalności partii produktów.
Strona | 8
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2020r. do 31 grudnia 2020r.
Dodatkowe informacje do skonsolidowanego sprawozdania finansowego
OEX E-Business Sp. z o.o. zarządza rozbudowaną infrastrukturą magazynową o powierzchni 44.000 m2 i pojemności
71.500 miejsc paletowych w oparciu o warehouse management system. Powtarzalność jakości operacji jest zapewniana
przez ISO 9001:2008.
W obszarze technologii dedykowanej eCommerce wiodącą spółką jest Divante S.A., ekspert w tworzeniu wysokiej
klasy rozwiązań i produktów eCommerce dla globalnych firm B2B i B2C. Zespół spółki liczy ponad 250 ekspertów i
wspiera swoich partnerów w tworzeniu przełomowych koncepcji oraz we wdrażaniu ich w oparciu o najnowsze
technologie.
Główne obszary działalności spółki Divante S.A. to:
• budowa systemów eCommerce na bazie platform takich, jak Magento, Shopware, commercetools;
• implementacja systemów zarządzania informacją produktową na bazie rozwiązań Pimcore / Akeneo;
• dostarczanie rozwiązań do optymalizacji ruchu z telefonów komórkowych z użyciem produktu Vue Storefront;
• wdrażanie systemów lojalności klientów;
• projektowanie i wdrażanie strony wizualnej eCommerce;
• utrzymanie i optymalizacja istniejących już sklepów.
W obszarze technologii dla eCommerce działa także spółka OEX24 Sp. z o.o. Spółka świadczy usługi w zakresie
pośrednictwa w sprzedaży i handlu, digitalizacji produktów, automatyzacji sprzedaży eCommerce na rynku B2B i B2C,
jak również dostarcza technologię niezbędną dla realizacji projektów eCommerce w tym zakresie. Wspiera
przedsiębiorstwa w budowie ich obecności na cyfrowych platformach marketplace (np. Allegro, czy Amazon), oferując
kompleksową usługę tworzenia strategii sprzedaży produktów. Spółka pośredniczy również w sprzedaży usług
dodatkowych, m.in. związanych z magazynowaniem i fulfilmentem, realizowanych przez inne spółki z Grupy OEX.
Od I kwartału 2020 roku w skład segmentu wchodzi także spółka Voice Contact Center Sp. z o. o. (poprzednio w
segmencie BPO, który nie jest obecnie wyodrębniany w strukturze Grupy).
Spółka Voice Contact Center Sp. z o.o. dostarcza rozwiązania w obszarze customer experience. Oferuje kompleksowe
wsparcie procesów biznesowych związanych z komunikacją z klientami, od ich pozyskania poprzez obsługę, rozwój
współpracy oraz utrzymanie, a także wspiera działania backoffice. Realizuje usługi obejmujące obsługę wszystkich
kanałów kontaktu z klientem: połączeń telefonicznych, e-mail, chat, social media, sms, video, korespondencji
tradycyjnej. Rozmowy z klientami obsługuje także z wykorzystaniem własnego bota konwersacyjnego. Główne usługi
oferowane przez Spółkę to: prowadzenie kompleksowych i wielokanałowych biur obsługi klienta, obsługa procesów
backoffice, badania CATI, wsparcie sprzedaży. Odbiorcami usług spółki są między innymi firmy z sektora eCommerce,
finansowego, ubezpieczeniowego, firmy handlowe i dystrybucyjne. Spółka realizuje projekty w obszarze infolinii
produktowych i usługowych, helpdesków dla użytkowników systemów i aplikacji, obsługi reklamacji z logistyką
rekompensacyjną, wsparcia sprzedaży w eCommerce, backoffice w zakresie m.in.: pracy z kartami produktów,
rozpatrywania reklamacji, wsparcia dla działów finansowych. Spółka świadczy również usługi dla firm medycznych takie
jak umawianie i potwierdzanie wizyt czy wsparcie diagnostyki zdalnej. Dla firm z sektora ubezpieczeniowego Voice
Contact Center Sp. z o.o. realizuje między innymi rejestrację i obsługę szkód. Usługi świadczone są w nowoczesnych
centrach operacyjnych w Warszawie, Łodzi i Lublinie, które dysponują ponad 900 profesjonalnymi stanowiskami contact
center.
Usługi dla eCommerce świadczone przez spółki wchodzące w skład segmentu eCommerce services to kompleksowe
rozwiązania dla firm prowadzących sprzedaż on-line lub prowadzących sprzedaż off-line i planujących rozpocząć
sprzedaż on-line w obszarach B2B oraz B2C. Ich realizacja może przebiegać w modelu end-to-end. Usługi mogą być
świadczone również jako indywidualne komponenty z całego łańcucha.
Strona | 9
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2020r. do 31 grudnia 2020r.
Dodatkowe informacje do skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Przychody i wyniki segmentów operacyjnych
PRZYCHODY I WYNIKI SEGMENTÓW OPERACYJNYCH
Zarządzanie sieciami
punktów sprzedaży
Wsparcie Sprzedaży
eCommerce services
Nie przypisane
Ogółem
ZA OKRES OD 01.01 DO 31.12.2020 ROKU
Przychody od klientów zewnętrznych
176 400
138 435
193 935
1 401
510 171
Przychody ze sprzedaży między segmentami
19
646
1 300
4 511
6 476
Przychody ogółem
176 419
139 081
195 235
5 912
516 647
Wynik operacyjny segmentu
17 427
3 861
8 818
- 7 216
22 890
EBITDA
29 485
6 628
21 840
- 6 384
51 569
Amortyzacja
12 058
2 768
13 022
831
28 679
Przychody finansowe
780
Koszty finansowe
10 192
Zbycie jednostki zależnej
5 108
Udział w zysku (stracie) jednostek wycenianych metodą praw własności (+/-)
- 152
Zysk przed opodatkowaniem
18 434
Podatek dochodowy
3 865
Zysk netto z działalności kontynuowanej
14 568
ZA OKRES OD 01.01 DO 31.12.2019 ROKU (przekształcone)
Przychody od klientów zewnętrznych
190 524
192 287
196 637
579 448
Przychody ze sprzedaży między segmentami
37
1 128
2 820
5 379
9 364
Przychody ogółem
190 561
193 415
199 457
5 379
588 812
Wynik operacyjny segmentu
18 034
- 3 514
622
- 4 843
10 299
EBITDA
30 784
- 592
12 352
- 4 283
38 261
Amortyzacja
12 750
2 922
11 730
560
27 962
Przychody finansowe
795
Koszty finansowe
11 322
Zbycie jednostki zależnej
24 565
Udział w zysku (stracie) jednostek wycenianych metodą praw własności (+/-)
- 134
Zysk przed opodatkowaniem
24 203
Podatek dochodowy
6 605
Zysk netto z działalności kontynuowanej
17 598
Strona | 10
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2020r. do 31 grudnia 2020r.
Dodatkowe informacje do skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Poniżej zaprezentowano wyniki segmentów działalności Grupy OEX za lata 2020 i 2019, bez uwzględnienia wpływu MSSF 16 w odniesieniu do umów najmu powierzchni lokali
i magazynów. Przez wpływ MSSF 16 należy rozumieć różnicę jaką powoduje w sprawozdaniach finansowych zastosowanie standardu MSSF 16 w miejsce stosownego do końca
2018 roku standardu MSR 17, a więc zmianę wynikającą z odmiennej klasyfikacji umów najmu powierzchni takich jak magazyny, powierzchnie sklepowe czy biurowe.
Zarządzanie sieciami
punktów sprzedaży
Wsparcie Sprzedaży
eCommerce services
Nie przypisane
Ogółem
ZA OKRES OD 01.01 DO 31.12.2020 ROKU
Wynik operacyjny segmentu zgodnie z MSR 17
16 617
3 788
7 563
- 7 145
20 823
EBITDA zgodnie z MSR 17
18 979
6 037
12 847
- 6 589
31 274
Zarządzanie sieciami
punktów sprzedaży
Wsparcie Sprzedaży
eCommerce services
Nie przypisane
Ogółem
ZA OKRES OD 01.01 DO 31.12.2019 ROKU (przekształcone)
Wynik operacyjny segmentu zgodnie z MSR 17
17 243
- 3 581
- 679
- 4 855
8 128
EBITDA zgodnie z MSR 17
19 720
- 1 165
3 328
- 4 603
17 280
Jako dane za rok 2019 zaprezentowano dane dotyczące działalności kontynuowanej Grupy, bez uwzględnienia wpływu spółek ArchiDoc S.A. i ArchiDoc MED Sp. z .o. o., których
wyniki działalności prezentowane są jako działalność przeznaczona do sprzedaży.
Działalność i wyniki spółki Voice Contact Center raportowanej poprzednio w Segmencie BPO od pierwszego kwartału 2020 r. są wykazywane w segmencie eCommerce services.
W ślad za zmianą klasyfikacji segmentowej, Grupa przekształciła dane porównywalne za 2019 r. Sprzedaż akcji spółki ArchiDoc S.A. skutkowała wyłączeniem przychodów, zysku
z działalności operacyjnej, EBITDA tej spółki z działalności kontynuowanej i alokowanie ich do działalności przeznaczonej do sprzedaży. Pozostałe po tej korekcie wyniki
segmentu BPO zostały dodane do wyników segmentu eCommerce services (w 2019 pod nazwą E-biznes). W wyniku tych korekt suma wyników operacyjnych spółek należących
do segmentu eCommerce services za 2019 rok różni się od łącznego wyniku operacyjnego segmentu.
Strona | 11
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2020r. do 31 grudnia 2020.
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2020r. do 31 grudnia 2020r.
Z uwagi na niejednorodny zakres działalności poszczególnych spółek należących do segmentu eCommerce services
oraz różnice w osiąganych wynikach i ich dynamice, poniżej przedstawiono wyniki jednostkowe wszystkich spółek
wchodzących w jego skład. Wyniki spółek skorygowane zostały o wpływ korekt konsolidacyjnych wynikających z
uzgodnienia transakcji wzajemnych z OEX S.A.
PRZYCHODY I WYNIKI JEDNOSTKOWE SPÓŁEK SEGMENTU OPERACYJNEGO E-COMMERCE SERVICES
OEX E-Business
Divante
Voice Contact
Center
OEX24
Segment
eCommerce
services
ZA OKRES OD 01.01 DO 31.12.2020 ROKU
Przychody ogółem
100 831
51 829
37 778
7 932
195 235
Przychody od klientów zewnętrznych
97 691
50 987
37 728
7 501
193 935
Zysk (strata) z działalności operacyjnej zgodnie z MSSF 16
634
7 422
2 830
-1 843
8 818
EBITDA zgodnie z MSSF 16
8 739
9 727
5 154
-1 475
21 840
Zysk (strata) z działalności operacyjnej zgodnie z MSR 17
-346
7 464
2 513
-1 843
7 563
EBITDA zgodnie z MSR 17
2 128
9 281
3 217
-1 475
12 847
ZA OKRES OD 01.01 DO 31.12.2019 ROKU (przekształcone)
Przychody ogółem
113 110
41 743
24 838
23 280
199 457
Przychody od klientów zewnętrznych
110 259
40 234
24 987
21 346
196 637
Zysk (strata) z działalności operacyjnej zgodnie z MSSF 16
-5 525
5 668
1 872
-724
622
EBITDA zgodnie z MSSF 16
2 043
7 691
3 829
-538
12 352
Zysk (strata) z działalności operacyjnej zgodnie z MSR 17
-6 542
5 587
1 669
-724
-679
EBITDA zgodnie z MSR 17
-4 542
6 863
2 218
-538
3 328
Omówienie wyników finansowych segmentów i spółek znajduje się w p. 6.
5. Informacje o rynkach zbytu, z uwzględnieniem podziału na rynki krajowe i zagraniczne, oraz
informacje o źródłach zaopatrzenia w materiały do produkcji, w towary i usługi, z określeniem
uzależnienia od jednego lub więcej odbiorców i dostawców, a w przypadku gdy udział jednego
odbiorcy lub dostawcy osiąga co najmniej 10% przychodów ze sprzedaży ogółem – nazwy (firmy)
dostawcy lub odbiorcy, jego udział w sprzedaży lub zaopatrzeniu oraz jego formalne powiązania z
emitentem;
Głównym rynkiem zbytu dla Grupy jest obszar Polski, przy czym rośnie udział sprzedaży zagranicznej.
Jedynym kontrahentem, którego udział w obrotach Grupy w 2020 r. przekroczył 10% jest Orange Polska S.A. Żadna ze
spółek Grupy Kapitałowej nie jest w formalny sposób powiązana z Orange Polska S.A.
6. Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych, ujawnionych w rocznym
skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym;
a. Omówienie głównych pozycji rachunku zysków i strat Grupy Kapitałowej
PRZYCHODY
Przychody Grupy w 2020 roku wyniosły 510 171 tys. PLN i były niższe o 12% niż przychody osiągnięte w analogicznym
okresie roku ubiegłego. Spadek przychodów rok do roku odnotował każdy z segmentów operacyjnych, ale nie każda
ze spółek Grupy. Przyczyny spadków są różne dla poszczególnych segmentów i wchodzących w ich skład spółek. W
Strona | 12
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2020r. do 31 grudnia 2020.
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2020r. do 31 grudnia 2020r.
znacznej mierze są one wynikiem przeprowadzonych przez wybrane spółki działań restrukturyzacyjnych, opisanych
przede wszystkim w raporcie rocznym za 2019 rok.
Wpływ przychodów spółki iPOS S.A. na przychody Grupy w 2020 roku był nieznaczący i wyniósł 1 401 tys. PLN. Spółka
została przejęta i włączona do konsolidacji we wrześniu 2020 r. Spółka nie została przypisana do żadnego z trzech
segmentów operacyjnych i jej wyniki ujęte zostały w pozycji „nieprzypisane” noty segmentowej, razem z wynikiem
Spółki OEX S.A. Przychody spółki iPOS S.A. narastająco za 2020 rok wyniosły 3 485 tys. PLN.
Segment Zarządzania sieciami punktów sprzedaży detalicznej osiągnął w 2020 roku przychody od klientów
zewnętrznych na poziomie 176 400 tys. PLN, co stanowi spadek o 7,4% w porównaniu do 2019 roku. Główną przyczyną
spadku było zamknięcie sklepów w galeriach handlowych oraz znaczące zmniejszenie sprzedaży w sklepach, które
pozostały otwarte w okresie pierwszych dwóch kwartałów 2020r. W czwartym kwartale 2020r. przychody segmentu
wyniosły 51 215 tys. PLN i były niższe o 4,1% od osiągniętych w czwartym kwartale 2019 roku. Przychody segmentu
stanowiły w 2020 roku 34,7% łącznych przychodów Grupy, wobec 32,9% w roku ubiegłym.
Przychody segmentu Wsparcia sprzedaży od klientów zewnętrznych wyniosły w 2020 roku 138 435 tys. PLN i były
niższe o 28% w stosunku do roku ubiegłego. W czwartym kwartale 2020 r. przychody segmentu wyniosły 39 510 tys.
PLN i były o 19,1% niższe w stosunku do osiągniętych w czwartym kwartale 2019 roku. Spadek przychodów segmentu
wynika z sytuacji spółki OEX Cursor S.A., która w drugiej połowie ubiegłego roku przeszła opisywaną w raporcie za 2019
rok głęboką restrukturyzację, skutkującą znaczącym zmniejszeniem skali działalności, przy jednoczesnej poprawie
efektywności w roku 2020. Niezależnie od powyższego, spółka w istotnym stopniu odczuła w 2020 roku spadek zleceń
w wyniku epidemii COVID-19. Spółka Merservice Sp. z o.o. pomimo sytuacji epidemicznej osiągnęła w 2020 roku wyższe
przychody w stosunku do osiągniętych w 2019 roku o 13,7%, głównie dzięki rozszerzeniu współpracy z jednym z
kluczowych klientów, ale także ze względu na zwiększoną liczbę zleceń od głównego klienta.
Przychody segmentu stanowiły w 2020 roku 27,2% łącznych przychodów Grupy, wobec 33,2% w analogicznym okresie
roku ubiegłego.
Segment eCommerce services (poprzednia nazwa „E-biznes” – informacja na temat zmiany nazwy segmentu znajduje
się w p. 4 niniejszego raportu) osiągnął w 2020 roku przychody od klientów zewnętrznych w wysokości 193 935 tys.
PLN. Były one niższe o 1,4% od przychodów osiągniętych przez segment w roku ubiegłym. W czwartym kwartale 2020
r. przychody segmentu wyniosły 57 885 tys. PLN i były o 21,5 % wyższe w stosunku do czwartego kwartału 2019 roku.
Czwarty kwartał 2020 był też okresem, w którym segment osiągnął o 27,6% wyższe przychody niż średnio w poprzednich
trzech kwartałach 2020 r.
Zmiany w poziomie przychodów w istotnie różny sposób dotyczą poszczególnych spółek segmentu. Znaczące wzrosty
przychodów wykazały spółki Divante S.A. oraz Voice Contact Center Sp. z o.o. Osiągnęły one w 2020 roku wzrost
przychodów odpowiednio o 24,2% oraz o 52,1% w porównaniu do roku 2019. Obie spółki w związku z sytuacją
epidemiczną wdrożyły efektywnie system pracy zdalnej, który kontynuują do chwili obecnej, co pozwala na zachowanie
ciągłości operacyjnej. Ograniczenie lub zakończenie współpracy miało miejsce w przypadku nieznacznej liczby klientów,
z branż bezpośrednio dotkniętych skutkami pandemii oraz wprowadzonych obostrzeń. Z drugiej strony sytuacja ta
wymusiła zmiany zarówno w zakresie preferencji zakupowych klientów detalicznych, skutkujące znacznym wzrostem ich
aktywności w kanale eCommerce, jak i idące w ślad za nimi niezbędne inwestycje oraz zmiany w procesach biznesowych
po stronie przedsiębiorstw z wielu branż, których beneficjentami są pośrednio zarówno Divante, jak i Voice Contact
Center z uwagi na to, że takie przedsiębiorstwa stanowią obecnie zdecydowaną większość ich klientów.
Spadek przychodów odnotowały w 2020 roku pozostałe dwie spółki segmentu - OEX E-Business Sp. z o.o. oraz OEX24
Sp. z o.o.
W przypadku OEX E-Business spadek wyniósł 10,9% i był spowodowany kontynuacją ograniczania działalności w
uzupełniających liniach biznesowych, przede wszystkim linii eDelivery oraz działalności handlowej, przy jednoczesnym
wzroście przychodów w wiodącej w spółce linii usług logistycznych. W czwartym kwartale 2020 roku spółka zanotowała
wzrost przychodów o 22,1% w stosunku w analogicznego okresu ubiegłego roku.
Strona | 13
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2020r. do 31 grudnia 2020.
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2020r. do 31 grudnia 2020r.
Główna linia biznesowa spółki - logistyka - zanotowała wzrost przychodów w stosunku do roku 2019 o 38,5%. Przychody
tej linii wyniosły w 2020 roku 85 681 tys. PLN, tj. 85% łącznych przychodów spółki. W linii tej największy wzrost wynikał
z rozwoju współpracy z klientem z Singapuru, pozyskanym w czwartym kwartale 2019 roku, dla którego spółka świadczy
usługi wysyłki do klientów z 37 krajów, głównie Europy.
Ogólna liczba wysłanych w 2020 roku z magazynów spółki przesyłek wzrosła o 45%, a udział logistyki dla eCommerce
w przychodach linii biznesowej logistyka wzrósł do 65,6% z 44,6% w roku ubiegłym. W pozostałej części, tj. logistyce
materiałów marketingowych (POSM) spółka odnotowała ok. 10% spadek realizowanych zleceń, spowodowany głównie
pandemią COVID-19.
Wypełnienie magazynów spółki w ciągu całego 2020 roku oscylowało w okolicy 95% - 98%, co oznacza że spółka nie
ponosiła kosztów niewykorzystanych powierzchni.
Spółka OEX24 Sp. z o.o. odnotowała w 2020 roku spadek przychodów o 65,9% w porównaniu do 2019 roku. Przychody
spółki stanowiły 4,1% łącznych przychodów segmentu w 2020 roku. Wahania przychodów generowanych przez OEX24
sp. z o.o. wynikają z modyfikacji modelu biznesowego, który jest cały czas dopracowywany. Spółka świadczy usługi w
zakresie pośrednictwa w sprzedaży i handlu, digitalizacji produktów, automatyzacji sprzedaży eCommerce na rynku B2B
i B2C, jak również dostarcza technologię niezbędną dla realizacji projektów eCommerce w tym zakresie. Wspiera
przedsiębiorstwa w budowie ich obecności na cyfrowych platformach marketplace (np. Allegro, czy Amazon), oferując
kompleksową usługę tworzenia strategii sprzedaży produktów. Spółka pośredniczy również w sprzedaży usług
dodatkowych, m.in. związanych z magazynowaniem i fulfilmentem, realizowanych przez inne spółki z Grupy OEX.
Przychody segmentu eCommerce services stanowiły w 2020 roku 38,1% łącznych przychodów Grupy, wobec 33,8% w
roku 2019.
EBITDA
Zysk z działalności operacyjnej, powiększony o amortyzację (EBITDA) Grupy wyniósł w 2020 roku 51 569 tys. PLN i
był o 34,8% wyższy niż w roku ubiegłym. Po wyłączeniu wpływu standardu MSSF 16 w odniesieniu do umów najmu
powierzchni, EBITDA za 2020 rok wyniosła 31 274 tys. PLN i była o 81% wyższa niż w roku 2019. Wzrost EBITDA
odnotowały wszystkie segmenty operacyjne Grupy. Istotny wpływ na znaczącą dynamikę EBITDA miały czynniki
jednorazowe w 2019 roku, tj. znaczące odpisy i koszty jednorazowe w spółkach OEX Cursor oraz OEX E-Business, które
łącznie obciążyły wyniki roku 2019 kwotą 12 895 tys. PLN.
W czwartym kwartale 2020 r. Grupa osiągnęła EBITDA na poziomie 12 387 tys. PLN. Po wyłączeniu wpływu standardu
MSSF 16 w odniesieniu do umów najmu powierzchni, EBITDA Grupy w czwartym kwartale 2020 roku wyniosła 7 948 tys.
PLN. Są to wyniki niższe niż w kwartałach drugim i trzecim, jednak wpływ na to miała konsolidacja metodą pełną spółki
iPOS S.A., która w okresie tym wygenerowała stratę na poziomie EBITDA w wysokości -1 161 tys. PLN. Spółka nie została
przypisana do żadnego z trzech segmentów operacyjnych i jej wyniki ujęte zostały w pozycji „nieprzypisane” noty
segmentowej, razem z wynikiem spółki OEX S.A. Wynik EBITDA spółki iPOS S.A. za cały 2020 rok wyniósł -2 432 tys.
PLN.
Dalsza analiza EBITDA (poniżej), w rozbiciu na segmenty operacyjne, odnosi się wyłącznie do wartości po wyłączeniu
wpływu standardu MSSF 16 w odniesieniu do umów najmu powierzchni. Przez wpływ MSSF 16 należy rozumieć różnicę
jaką powoduje w sprawozdaniach finansowych zastosowanie standardu MSSF 16 w miejsce stosownego do końca 2018
roku standardu MSR 17, a więc zmianę wynikającą z odmiennej klasyfikacji umów najmu powierzchni takich jak
magazyny, powierzchnie sklepowe czy biurowe.
EBITDA segmentu Zarządzania sieciami punktów sprzedaży detalicznej wyniosła w 2020 roku 18 979 tys. PLN, co
stanowi spadek o 3,8% w porównaniu do 2019 roku. Po znacznym spadku wyniku w pierwszym kwartale 2020 r.,
spowodowanym sytuacją epidemiczną, spółki segmentu odbudowały go częściowo w drugim kwartale 2020 r. dzięki
satysfakcjonującym przychodom w maju i czerwcu, dokonaniu redukcji kosztów, w tym czynszów w sklepach
zlokalizowanych poza galeriami handlowymi, ale także dzięki pomocy publicznej w ramach programu tzw. „Tarczy 1.0”.
Pomoc ta miała formę dotacji do wynagrodzeń za kwiecień, maj i czerwiec ze środków Funduszu Gwarantowanych
Strona | 14
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2020r. do 31 grudnia 2020.
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2020r. do 31 grudnia 2020r.
Świadczeń Pracowniczych oraz zwolnienia z opłacania składek na ubezpieczenia społeczne, wypadkowe, chorobowe
oraz ubezpieczenie zdrowotne. Ponadto spółki segmentu skorzystały także z możliwości wygaszenia zobowiązań
wynikających z umów najmu w okresie obowiązywania zakazu handlu w galeriach handlowych, co przełożyło się na brak
konieczności ponoszenia świadczeń przewidzianych w tych umowach w okresie obowiązywania zakazu. Wpływ
uzyskanej pomocy publicznej na wynik segmentu i jednocześnie wynik Grupy w 2020 roku wyniósł 3 347 tys. PLN. W
trzecim i czwartym kwartale 2020 roku spółki segmentu nie korzystały z pomocy publicznej. Najwyższy wynik kwartalny
w 2020 roku segment osiągnął w trzecim kwartale i wyniósł on 5 985 tys. PLN. W czwartym kwartale 2020 roku segment
osiągnął 5 107 tys. PLN zysku EBITDA, co było wynikiem gorszym o 17,% w porównaniu z czwartym kwartałem roku
2019. W okresie czwartego kwartału 2020r. sklepy należące do spółek segmentu pozostały otwarte. Nakaz czasowego
zamknięcia wielu rodzajów placówek w galeriach handlowych, wprowadzony w związku z sytuacją epidemiczną, nie
objął tego rodzaju punktów.
EBITDA segmentu stanowi 50,1% sumy EBITDA wszystkich trzech segmentów operacyjnych Grupy, wobec 90,1% w roku
ubiegłym.
EBITDA segmentu Wsparcia sprzedaży wyniosła w 2020 roku 6 037 tys. PLN wobec -1 165 tys. PLN w 2019 roku. W
samym czwartym kwartale 2020r. segment osiągnął EBITDA na poziomie 1 293 tys. PLN, co jest wynikiem nieznacznie
niższym niż wyniki osiągane w trzech poprzednich kwartałach 2020r. Osiągnięte w 2020 roku wyniki należy uznać za
dobre, biorąc pod uwagę fakt, że z powodu pandemii odnotowano znaczące ograniczenie skali działalności w
kluczowych obszarach. Z jednej strony wynikało to z wstrzymania działań klientów w obszarze usług promocji
produktów (na skutek m.in. odwoływania targów czy eventów, których organizacją zajmują się spółki tego segmentu),
a z drugiej - z obostrzeń wprowadzonych przez część punktów sprzedaży detalicznej związanych z zaleceniami Ministra
Zdrowia i innych właściwych organów dotyczących środków ostrożności w placówkach handlowych, co przełożyło się
na istotne ograniczenia w pracy obsługujących te punkty przedstawicieli handlowych zatrudnianych przez spółki
segmentu.
Odnosząc wyniki 2020 roku do roku poprzedniego, należy podkreślić że rok 2019 był rokiem trudnym dla segmentu z
uwagi na wyniki spółki OEX Cursor S.A. Spółka poniosła w tym okresie znaczne jednorazowe koszty reorganizacji
działalności, redukując skalę działalności i dokonując odpisów o znacznej wartości. Spółka Merservice zarówno w 2020r.,
jak i w 2019 osiągnęła pozytywne wyniki, a dodatkowo na poziomie EBITDA wykazała wzrost o 30% w porównaniu z
rokiem ubiegłym.
Po wyeliminowaniu wpływu pozycji jednorazowych na wyniki roku 2019 uznać można, że w 2020 roku segment osiągnął
wynik EBITDA porównywalny z rokiem 2019. EBITDA segmentu stanowiła w 2020 roku 15,9% sumy EBITDA wszystkich
trzech segmentów operacyjnych Grupy.
EBITDA segmentu eCommerce services wyniosła w 2020 roku 12 847 tys. PLN i była około czterokrotnie wyższa w
stosunku do wyniku osiągniętego przez segment w 2019 roku.
W samym czwartym kwartale 2020r. EBITDA segmentu wyniosła 3 997 tys. PLN i był to zbliżony poziom do wyniku
osiągniętego w trzecim kwartale 2020r., przy czym wynik czwartego kwartału jest obciążony odpisami w łącznej
wysokości 1 582 tys. tys. PLN, które utworzyła spółka OEX E-Business.
Decydujący wpływ na wynik EBITDA segmentu miały w 2020 roku spółki Divante i Voice Contact Center. Wzrosty EBITDA
w tych spółkach wyniosły w 2020 roku odpowiednio 37,3% oraz 45% w porównaniu do 2019 roku. Obie spółki są w
znacznym stopniu beneficjentami znacznego przyspieszenia transformacji gospodarki w kierunku digitalizacji handlu,
które jest między innymi skutkiem pandemii COVID-19.
OEX E-Business - największa pod względem przychodów spółka segmentu – znacząco poprawiła swój wynik w stosunku
do roku ubiegłego, przy czym należy wspomnieć, że w roku 2019, a szczególnie w czwartym kwartale tego roku wyniki
spółki obciążone były załamaniem sprzedaży w dwóch liniach biznesowych oraz znacznymi kosztami jednorazowymi w
wysokości 5 761 tys. PLN. W czwartym kwartale 2020 roku spółka dokonała odpisów aktualizujących wartość aktywów
(aktywowanych pierwotnie wstępnych kosztów projektowych), z uwagi na niższe niż budżetowane marże na niektórych
Strona | 15
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2020r. do 31 grudnia 2020.
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2020r. do 31 grudnia 2020r.
projektach. Ich wartość to 1 582 tys. PLN. Na wygenerowany wynik miała wpływ również pozyskana w drugim kwartale
dotacja do wynagrodzeń pracowniczych, mająca na celu ochronę miejsc pracy, w wysokości 741 tys. PLN.
Spółka OEX24 Sp. z o.o. z uwagi na znaczący spadek przychodów, a jednocześnie ponoszone nadal koszty rozwoju i
koszty stałe wygenerowała ujemną EBITDA w kwocie -1 475 tys. PLN, co negatywnie wpłynęło na łączną EBITDA
segmentu.
EBITDA segmentu eCommerce services stanowiła w 2020 roku 33,9% sumy EBITDA wszystkich trzech segmentów
operacyjnych Grupy.
W punkcie 4 raportu, pod notą prezentującą wyniki segmentów operacyjnych, dodano dodatkową tabelę prezentującą
wyniki jednostkowe spółek segmentu.
POZOSTAŁE POZYCJE RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT GRUPY
Koszty finansowe wyniosły w 2020 roku 10 192 tys. PLN i były niższe o 10% od kosztów finansowych poniesionych w
roku 2019. Ponad 70% kosztów finansowych w 2020 roku wynikało z zastosowania standardu MSSF 16 w części
dotyczącej umów najmu powierzchni, z czego 3 856 tys. zł to koszty odsetek skalkulowane od wartości zobowiązań, a
2 935 tys. PLN to różnice kursowe wynikające z wyceny zobowiązań w walutach obcych. W tej właśnie pozycji w roku
2020 Grupa odnotowała istotny wzrost z uwagi na niekorzystne zmiany kursu Euro.
Koszty finansowe wynikające z korzystania z finansowania bankowego znacząco spadły w 2020 roku i wyniosły 2 020
tys. PLN, wobec 4 861 tys. PLN w roku 2019. Głównym powodem istotnego spadku tych kosztów było znacząco niższe
zadłużenie Grupy, wynikające głównie ze spłaty w czwartym kwartale 2019 r. kredytu inwestycyjnego zaciągniętego w
grudniu 2017 r. na zakup akcji ArchiDoc S.A., spłata zgodnie z harmonogramem pozostałych kredytów inwestycyjnych
i leasingów oraz niższy poziom wykorzystania instrumentów obrotowych.
Zysk przed opodatkowaniem wyniósł w 2020 roku 18 434 tys. PLN i był niższy niż osiągnięty w roku ubiegłym (tj.
24 203 tys. PLN). Poza przyczynami opisanymi powyżej, istotny wpływ na wyniki 2019 roku miał zysk ze sprzedaży akcji
spółki zależnej ArchiDoc S.A., który wyniósł 24 565 tys. PLN. W roku 2020 także odnotowany został zysk ze sprzedaży
akcji spółki zależnej ArchiDoc S.A., w kwocie 5 108 tys. PLN. Zysk ten został rozpoznany na skutek rekalkulacji wartości
spodziewanych dopłat do ceny sprzedaży akcji (earn-out), dokonanej na bazie informacji na temat wyników
finansowych, jakie spółka ArchiDoc S.A. osiągnęła w 2020 roku. Łączna wartość zysku wynikającego z dopłat do ceny
sprzedaży akcji ArchiDoc S.A. (earn-out), ujęta w wynikach Grupy w latach 2019 i 2020 wynosi 12 440 tys. PLN. Wpływy
z tego tytułu w roku 2021 powinny wynieść 8 932 tys. PLN, a w roku 2022 3 509 tys. PLN.
Po wyłączeniu wpływu standardu MSSF 16 w odniesieniu do umów najmu powierzchni, zysk przed opodatkowaniem
wyniósłby w 2020 roku 23 303 tys. PLN, wobec 26 479 tys. PLN w roku 2019.
Zysk netto z działalności przeznaczonej do sprzedaży reprezentujący skonsolidowany zysk netto spółek ArchiDoc
S.A. i ArchiDoc MED Sp. z o.o. miał istotny pozytywny wpływ na zysk netto Grupy w okresie trzech kwartałów 2019r., r.
w związku ze sprzedażą akcji ArchiDoc S.A. i ArchiDoc MED Sp. z o.o. w dniu 17 października 2019 , a nie wystąpił w
2020. Zysk ten wyniósł w 2019 roku 4 369 tys. PLN.
Zysk netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego (OEX S.A.) wyniósł w 2020 roku 11 866 tys. PLN
wobec 20 200tys. PLN w roku ubiegłym.
Rachunek zysków i strat Grupy Kapitałowej
Poniżej zaprezentowano porównanie skonsolidowanego sprawozdania z wyniku ze wskazaniem wpływu MSSF 16 na
sprawozdanie za okres 2020 roku. Przez wpływ MSSF 16 należy rozumieć różnicę jaką powoduje w sprawozdaniach
finansowych zastosowanie standardu MSSF 16 w miejsce stosownego do końca 2018 roku standardu MSR 17, a więc
zmianę wynikającą z odmiennej klasyfikacji umów najmu powierzchni takich jak magazyny, powierzchnie sklepowe czy
biurowe.
Strona | 16
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2020r. do 31 grudnia 2020.
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2020r. do 31 grudnia 2020r.
01.01-31.12.2020
01.01-31.12.2020
01.01-31.12.2020
01.01-31.12.2019
Zgodnie z MSR 17
Zgodnie z MSSF 16
Zgodnie z MSR 17
Wpływ MSSF 16
Przychody ze sprzedaży
510 171
513 484
- 3 313
580 052
Koszty działalności
489 410
493 768
- 4 358
567 962
Pozostałe przychody operacyjne
7 363
6 237
1 126
5 065
Pozostałe koszty operacyjne
5 234
5 130
104
9 027
Zysk z działalności operacyjnej
22 890
20 823
2 067
8 127
EBITDA
51 569
31 274
20 295
17 280
Przychody finansowe
780
397
383
375
Koszty finansowe
10 192
2 872
7 320
6 455
Zysk ze sprzedaży akcji i udziałów
5 108
5 108
24 565
Udział w zysku (stracie) jednostek wycenianych metodą praw
własności (+/-)
- 152
- 152
-134
Zysk przed opodatkowaniem
18 434
23 303
- 4 870
26 478
Podatek dochodowy
3 865
4 740
- 875
6 981
Zysk netto z działalności kontynuowanej
14 568
18 563
- 3 994
19 497
Działalność zaniechana i przeznaczona do sprzedaży
Zysk netto z działalności przeznaczonej do sprzedaży
4 570
Zysk netto przypadający:
14 568
18 563
-3 994
24 067
- akcjonariuszom Jednostki dominującej
11 866
15 897
-4 031
22 318
- udziałom niedającym kontroli
2 702
2 666
36
1 749
Podstawowe wskaźniki rentowności
01.01-31.12.2020
Zgodnie z MSSF 16
01.01-31.12.2020
Zgodnie z MSR 17
01.01-31.12.2019
Zgodnie z MSR 17
Stopa EBITDA
10,1%
6,1%
3,0%
Stopa zysku operacyjnego
4,5%
4,1%
1,4%
Stopa zysku przed opodatkowaniem
3,6%
4,5%
4,6%
b. Omówienie głównych pozycji rachunku przepływów Grupy Kapitałowej
Należy zaznaczyć, że w przypadku rachunku przepływów pieniężnych dane za rok 2019 uwzględniają wartości
przypadające na spółki ArchiDoc S.A. i ArchiDoc MED Sp. z o.o., wchodzące w skład Grupy do 17 października 2019. W
odróżnieniu od rachunku zysków i strat oraz bilansu, rachunek przepływów pieniężnych nie przewiduje odrębnej
prezentacji działalności przeznaczonej do sprzedaży.
Przepływy z działalności operacyjnej w roku 2020 osiągnęły poziom 69 629 tys. PLN i były zbliżone do osiągniętych w
roku 2019 przy czym ich struktura kształtowała się odmiennie w obu prezentowanych latach. Większy wpływ niż w roku
poprzednim miał zysk z działalności operacyjnej powiększony o amortyzację, który stanowi ponad 69,5%, wobec 56,7%
w roku ubiegłym. Z kolei wpływ zmian w kapitale obrotowym na poziom przepływów operacyjnych był w roku 2020
mniejszy niż przed rokiem. Ich udział wynosi 30,5%, wobec 43,3% w 2019r. Zmiana relacji w zakresie omówionych wyżej
pozycji wynika także z wysokiego udziału pozycji niegotówkowych, które w 2019 roku obciążyły wyniki i jednocześnie
zmniejszyły wartość poszczególnych pozycji aktywów składających się na kapitał obrotowy. Należy podkreślić, że zmiany
w kapitale obrotowym miały pozytywny wpływ na przepływy z działalności operacyjnej.
Istotny wpływ na rachunek przepływów ma standard MSSF 16 w części dotyczącej umów najmu powierzchni. Po
wyłączeniu tego wpływu przepływy z działalności operacyjnej wyniosły w 2020 roku 51 327 tys. PLN wobec 47 293 tys.
PLN w 2019.
Zmiana rok do roku przepływów z działalności inwestycyjnej jest istotna, z uwagi na przeprowadzoną w 2019 roku
sprzedaż 100% akcji spółki ArchiDoc S.A., w wyniku której łączne przepływy z tej działalności zamknęły się kwotą 51 167
tys. PLN. W roku 2020 przepływy z działalności inwestycyjnej były ujemne i wyniosły – 8 576 tys. zł.
Strona | 17
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2020r. do 31 grudnia 2020.
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2020r. do 31 grudnia 2020r.
Przepływy z działalności finansowej były ujemne i wyniosły – 64 396 tys. PLN. Składają się na nie przede wszystkim
istotne zmniejszenie salda kredytów, spłata zobowiązań z tytułu prawa do użytkowania aktywów wg MSSF 16, w
szczególności w części dotyczącej umów najmu powierzchni oraz wypłacone przez Grupę dywidendy.
Łącznie przepływy netto w 2020 roku były nieznacznie ujemne i wyniosły -3 343 tys. PLN, wobec dodatniego salda w
roku ubiegłym w kwocie 29 149 tys. PLN. Środki pieniężnie na koniec 2020 roku wynoszą 52 386 tys. PLN wobec 55 729
tys. PLN na koniec 2019 roku.
Nota
01.01-31.12.2020
01.01-31.12.2019*
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ
Zysk przed opodatkowaniem
18 434
29 369
Korekty
Amortyzacja i odpisy aktualizujące aktywa trwałe
22
28 679
32 062
Zysk ze sprzedaży akcji
19
- 5 108
- 26 202
(Zysk) strata ze sprzedaży niefinansowych aktywów trwałych
- 465
273
(Zysk) strata z tytułu różnic kursowych
3 531
776
Koszty odsetek
6 058
9 437
Przychody z odsetek
- 542
- 496
Inne korekty
1 662
90
Zmiana stanu zapasów
22
- 2 885
4 690
Zmiana stanu należności
22
- 453
27 229
Zmiana stanu zobowiązań
22
25 425
1 861
Zmiana stanu rezerw
22
799
755
Korekty dokonywane w celu uzgodnienia zysku (straty) razem
56 701
50 475
75 135
79 844
Zapłacony podatek dochodowy
- 5 506
- 8 953
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
69 629
70 891
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ
Wydatki na nabycie aktywów trwałych
- 9 862
- 8 731
Wpływy ze sprzedaży aktywów trwałych
299
438
Wydatki ze sprzedaży jednostek zależnych
- 549
Wydatki netto na nabycie jednostek zależnych pomniejszone o środki pieniężne
tych jednostek
- 4 901
Wpływy ze sprzedaży akcji pomniejszone o środki pieniężne tych jednostek
7 479
59 648
Otrzymane spłaty pożyczek udzielonych
116
245
Pożyczki udzielone
- 1 789
- 406
Wydatki na nabycie pozostałych aktywów finansowych
- 500
Otrzymane odsetki
631
473
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
- 8 576
51 167
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ
Wpływy z tytułu emisji akcji
21
Skup akcji własnych
- 8 000
Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek
19 320
6 960
Spłaty kredytów i pożyczek
- 30 171
- 55 261
Inne wpływy (wypływy) środków pieniężnych
22
- 5 035
- 2 124
Płatności z tytułu prawa do użytkowania aktywów
- 22 224
- 24 054
Zapłacone odsetki
- 6 082
- 9 451
Dywidendy wypłacone udziałowcom niekontrolującym
- 20 225
- 979
Przepływy netto z działalności finansowej
- 64 396
- 92 909
Przepływy pieniężne netto przed skutkami zmian z tytułu różnic kursowych
- 3 343
29 149
Zmiana stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów z tytułu różnic kursowych
Przepływy pieniężne netto razem
- 3 343
29 149
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu
55 729
26 580
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu
52 386
55 729
Strona | 18
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2020r. do 31 grudnia 2020.
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2020r. do 31 grudnia 2020r.
* dane prezentowane za okres 01.01-31.12.2019 nie uwzględniają prezentacji ArchiDoc S.A. i ArchiDoc MED Sp. z o.o. jako działalności przeznaczonej
do sprzedaży
7. Charakterystyka struktury aktywów i pasywów skonsolidowanego bilansu, w tym z punktu
widzenia płynności grupy kapitałowej emitenta;
Wartość sumy bilansowej w skonsolidowanym bilansie Grupy na 31.12.2020 wyniosła 396 861tys. PLN i była o 3,3%
wyższa niż wartość z roku poprzedniego. W aktywach udział aktywów trwałych i aktywów obrotowych wyniósł
odpowiednio 52,5% i 47,5% (w 2019r.: 53,2% i 46,8%). Struktura aktywów nie uległa istotnym zmianom.
Aktywa trwałe wzrosły r/r o 1,8%. Ich największą pozycją jest wartość firmy w kwocie 81 482 tys. PLN, co stanowi 39,1%
aktywów trwałych, analogicznie jak w roku ubiegłym. Wzrost wartości firmy wynika z objęcia akcji w spółce iPOS. Należy
również zwrócić uwagę na wzrost pozycji wartości niematerialne związany z przejęciem sieci 27 sklepów przez spółkę
Europhone. Drugą pod względem wartości pozycją aktywów trwałych są aktywa wynikające z zastosowania standardu
MSSF 16 w samej tylko części odnoszącej się do umów najmu lokali, o wartości 70 797 tys. PLN, co stanowi 24% aktywów
trwałych Grupy. Wymienione wyżej pozycje stanowią w bilansie na 31.12.2020 łącznie ponad 73% aktywów trwałych i
ponad 38% łącznych aktywów Grupy.
Udział aktywów obrotowych w aktywach ogółem wzrósł nieznacznie do 47,5% w 2020r. z 46,8% w 2019 roku. W ujęciu
wartościowym aktywa obrotowe wzrosły o 5% rok do roku. Największy udział w aktywach obrotowych stanowią
należności z tytułu dostaw i pozostałe należności (w tym rozliczenia międzyokresowe czynne), ponad 64%. Jest to także
największa pod względem wartości pozycja aktywów Grupy (122 094 tys. PLN), stanowiąca ponad 30% ich łącznej
wartości. Wzrost poziomu należności rok do roku wyniósł 5,4%.
Zapasy stanowią 5% ogółu aktywów obrotowych i wzrosły rok do roku o blisko 138% z uwagi na objęcie konsolidacją
spółki iPOS S.A.
Wartość środków pieniężnych na koniec 2020 roku wyniosła 52 386 tys. PLN i była nieznacznie niższa w porównaniu z
końcem roku 2019, przy czym w 2020 roku Grupa między innymi wypłaciła dywidendę akcjonariuszom OEX S.A. w
kwocie 17 560 tys. PLN, dokonała inwestycji w spółkę iPOS S.A. o wartości 6 000 tys. PLN, a także zmniejszyła zadłużenie
bankowe o 15 838 tys. PLN.
Środki pieniężne na 31.12.2020 stanowią 27,8% aktywów obrotowych. Aktywa obrotowe przewyższają o 23,1%
zobowiązania krótkoterminowe. W ocenie Zarządu Grupa posiada bardzo dobrą sytuację w zakresie płynności
finansowej.
W ramach aktywów obrotowych w roku 2020 występuje także wartość 3 847 tys. PLN, wynikająca z zastosowania
standardu MSSF 16 w odniesieniu od umów podnajmu lokali.
Łączna wartość aktywów rozpoznanych w ramach standardu MSSF 16, a dotycząca umów najmu powierzchni, w
aktywach Grupy wynosi na 31.12.2020 roku 74 644 tys. PLN, co stanowi około 19% aktywów ogółem.
W pasywach proporcje kapitału własnego i zobowiązań wyniosły na 31.12.2020 odpowiednio 39,1% i 60,9%
(31.12.2019r.: 41,5% i 58,5%). Wartość kapitałów własnych wyniosła 155 135 tys. PLN, co stanowi poziom zbliżony do
roku ubiegłego.
Wartość łącznych zobowiązań Grupy wzrosła o 6% rok do roku i wyniosła 241 726 tys. PLN na dzień 31.12.2020r., przy
czym zmiany w poszczególnych pozycjach zobowiązań miały odmiennych charakter. Największą pozycję zobowiązań
Strona | 19
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2020r. do 31 grudnia 2020.
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2020r. do 31 grudnia 2020r.
stanowią zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania, o łącznej wartości 102 417 tys. PLN, co
stanowi ponad 42% ogółu zobowiązań i 25,8% łącznych pasywów Grupy. Zobowiązania te wzrosły rok do roku o 33%,
między innymi z uwagi na wzrost w spółce Merservice, wynikający ze zwiększonej skali działania oraz z uwagi na objęcie
konsolidacją spółki iPOS S.A.
Grupa o ponad 34% zmniejszyła zadłużenie w bankach i firmach faktoringowych. Wyniosło ono na 31.12.2020 łącznie
29 971 tys. zł, co stanowi 12,4% łącznych zobowiązań Grupy oraz 7,6% sumy bilansowej. Wyłączając wpływ zobowiązań
powstałych z tytułu zastosowania standardu MSSF 16 w odniesieniu do umów najmu powierzchni na bilans Grupy,
zadłużenie w bankach stanowi 18,7% łącznych zobowiązań Grupy oraz 9,3% łącznej sumy bilansowej. W wyniku zawarcia
nowych umów kredytowych w miejsce poprzednich, Grupa dokonała nowej alokacji zadłużenia pomiędzy kredyty
krótkoterminowe i długoterminowe, w wyniku czego większą niż w roku ubiegłym wartość stanowią kredyty o długim
horyzoncie spłaty.
Zobowiązania rozpoznanych na podstawie standardu MSSF 16 w odniesieniu do umów najmu powierzchni stanowią
łącznie wartość 81 675 tys. PLN, co stanowi niemal 34% łącznych zobowiązań Grupy i 21% sumy bilansowej.
Bilans Grupy Kapitałowej
Nota
31.12.2020
31.12.2019
AKTYWA
AKTYWA TRWAŁE
Wartość firmy
3
81 482
80 019
Wartości niematerialne
4
20 537
16 280
Rzeczowe aktywa trwałe
5
9 630
9 293
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania
6
72 725
78 934
Inwestycje rozliczane zgodnie z metodą praw własności
2
247
400
Inne długoterminowe aktywa finansowe
7.2
2 513
661
Należności długoterminowe z tytułu prawa do użytkowania aktywów
10
7 190
5 008
Należności długoterminowe pozostałe
10
3 725
6 914
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
8
10 180
7 093
Aktywa trwałe
208 229
204 602
AKTYWA OBROTOWE
Zapasy
9
9 364
3 939
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności
10
122 094
115 841
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego
10
640
1 542
Inne krótkoterminowe aktywa finansowe
7.2
301
133
Należności krótkoterminowe z tytułu prawa do użytkowania aktywów
10
3 847
2 447
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
11
52 386
55 729
188 632
179 631
Aktywa trwałe lub grupy do zbycia zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży
12
Aktywa obrotowe
188 632
179 631
Aktywa razem
396 861
384 233
KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA
Nota
Kapitał własny
Kapitał własny przypisywany właścicielom Jednostki Dominującej:
Kapitał podstawowy
13
1 598
1 598
Nadwyżka ceny emisyjnej powyżej wartości nominalnej akcji
13
63 232
63 004
Akcje własne (-)
13
- 8 072
- 8 072
Zyski zatrzymane
13
90 697
96 619
Kapitał własny przypisywany właścicielom Jednostki Dominującej
147 455
153 149
Udziały niekontrolujące
13
7 680
3 263
Kapitał własny
155 135
156 412
ZOBOWIĄZANIA
Strona | 20
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2020r. do 31 grudnia 2020.
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2020r. do 31 grudnia 2020r.
ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE
Kredyty i pożyczki długoterminowe
7.3
10 575
6 958
Zobowiązania długoterminowe z tytułu prawa do użytkowania aktywów
7.1
64 624
64 755
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
8
12 884
11 517
Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych
14
161
111
Pozostałe rezerwy długoterminowe
15
Rezerwy długoterminowe
161
111
Inne zobowiązania długoterminowe
28
Zobowiązania długoterminowe
88 244
83 369
ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania
16
102 417
77 059
Kredyty i pożyczki krótkoterminowe
7.3
15 262
29 682
Inne krótkoterminowe zobowiązania finansowe
16
5 290
9 198
Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu prawa do użytkowania aktywów
7.1,16
25 088
23 311
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego
2 159
2 273
Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych
14
3 214
2 877
Pozostałe rezerwy krótkoterminowe
15
52
52
Rezerwy krótkoterminowe
3 266
2 929
153 482
144 452
Zobowiązania krótkoterminowe wchodzące w skład grup przeznaczonych do sprzedaży
12
Zobowiązania krótkoterminowe
153 482
144 452
Zobowiązania razem
241 726
227 821
Kapitał własny i zobowiązania razem
396 861
384 233
8. Ważniejsze zdarzenia mające znaczący wpływ na działalność oraz wyniki finansowe grupy
kapitałowej emitenta w roku obrotowym lub których wpływ jest możliwy w następnych latach;
W dniu 17 października 2019 roku OEX S.A. podpisała z Offsite Archive Storage & Integrated Services Ltd. z siedzibą w
Dublinie umowy dotyczące sprzedaży 4 250 000 akcji ArchiDoc S.A. z siedzibą w Chorzowie, stanowiących 100% jej
kapitału zakładowego. Szczegóły transakcji zostały opisane w punkcie 8 Sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej
OEX za rok 2019, opublikowanego 29 kwietnia 2020r.
W 2020 roku Emitent oszacował ponownie wartość oczekiwanych dopłat do ceny sprzedaży akcji ArchiDoc S.A.,
zależnych od realizowanych przez ArchiDoc S.A. wyników finansowych (earn-out). W wyniku przeprowadzonej analizy
Emitent doszacował wartość oczekiwanych dopłat o 5 272 tys. PLN. Łącznie szacowana wartość tych dopłat wynosi na
dzień bilansowy 13 522 tys. PLN. Dodatkowo w 2020 roku Grupa osiągnęła także dodatkowy zysk z tytułu dopłaty do
ceny sprzedaży akcji ArchiDoc S.A. w wysokości 280 tys. PLN, w wyniku przewidzianej w umowie sprzedaży akcji,
rekalkulacji rentowności jednego z realizowanych przez ArchiDoc S.A projektów.
Poniżej przedstawiono kalkulację wyniku na zbyciu akcji ArchiDoc S.A. ujętą bezpośrednio w skonsolidowanym
sprawozdaniu z wyniku za 2020:
ZBYCIE SPÓŁEK ZALEŻNYCH
Wynik zrealizowany w 2020 roku
Szacunek dopłaty do ceny wynikający z earn-out
5 272
Rozliczenie dopłaty do ceny wynikający z rekalkulacji rentowności projektu
280
Koszty związane ze sprzedażą akcji, w tym:
444
Szacunkowe koszty zbycia uzależnione od wartości dopłaty do ceny
422
Poniesione koszty związane z rekalkulacji rentowności projektu
22
Strona | 21
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2020r. do 31 grudnia 2020.
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2020r. do 31 grudnia 2020r.
Wynik na sprzedaży akcji i udziałów
5 108
9. Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik z działalności za rok obrotowy,
z określeniem stopnia wpływu tych czynników lub nietypowych zdarzeń na osiągnięty wynik;
Ogłoszony w Polsce w połowie marca 2020 roku stan zagrożenia epidemicznego, a następnie stan epidemii w związku
z rozprzestrzenianiem się koronawirusa SARS-CoV-2 powodującego zachorowanie na COVID-19 oraz wynikające z tego
liczne prewencyjne obostrzenia administracyjne w sferze gospodarczej i społecznej, mające na celu powstrzymanie
rozprzestrzeniania się koronawirusa, w negatywny sposób wpłynęły na wynik Grupy osiągnięty w 2020 r., a głównie w
okresie dwóch pierwszych kwartałów. Szczególnie istotny dla wyników Grupy był spadek wyników segmentu
Zarządzania sieciami punktów sprzedaży detalicznej w pierwszym kwartale 2020 roku. Jest to segment, który w
największym stopniu kontrybuuje do wyników Grupy. W przypadku spółek tego segmentu, pomimo realizacji zgodnie
z założeniami wyników za pierwsze dwa miesiące roku 2020, zamknięcie sklepów w centrach handlowych, a częściowo
również w innych lokalizacjach w połowie marca 2020 r. (łącznie około 30% sieci sprzedaży), spowodowało drastyczne
pogorszenie wyników z uwagi na znaczące bezpośrednie ograniczenie części sprzedaży jako takiej oraz brak możliwości
realizacji osobno wynagradzanych celów kwartalnych, przy praktycznie niezmienionej bazie kosztowej. Ponowne
otwarcie sklepów w maju pozwoliło na stopniowe odbudowywanie przychodów, szczególnie, że w drugiej połowie roku
sklepy pozostały otwarte. W pozostałych segmentach sytuacja epidemiczna przyczyniła się do ograniczenia przez
niektórych klientów skali współpracy (szczególnie istotnego w segmencie Wsparcia sprzedaży) oraz wprowadzenia
wymuszonych zmian w organizacji pracy, co wiązało się z poniesieniem przez spółki Grupy dodatkowych kosztów.
Niektóre spółki Grupy skorzystały z pomocy publicznej w ramach programu „Tarcza 1.0”. Łączna wartość uzyskanych
środków wyniosła 3 531 tys. zł i miała formę dofinansowania wynagrodzeń pracowniczych, celem utrzymania miejsc
pracy. Główna część ww. kwoty wpłynęła do spółek segmentu zarządzania sieciami punktów sprzedaży detalicznej.
10. Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju
przedsiębiorstwa emitenta oraz opis perspektyw rozwoju działalności emitenta co najmniej do końca
roku obrotowego następującego po roku obrotowym, za który sporządzono sprawozdanie
finansowe zamieszczone w raporcie rocznym, z uwzględnieniem elementów strategii rynkowej przez
niego wypracowanej;
Głównymi czynnikami zewnętrznymi istotnymi dla rozwoju Grupy Kapitałowej będą te związane z sytuacją na rynkach
branżowych, na których działają Spółki zależne, ze szczególnym uwzględnieniem branż FMCG, eCommerce, telefonii
komórkowej i handlowej. W szczególności będą to:
a) rozwój sytuacji epidemicznej w związku z Covid-19, jako czynnik nieprzewidywalny o potencjalnie istotnym
negatywnym wpływie na działalność spółek Grupy i ich klientów. Opis możliwego wpływu epidemii COVID-19
na spółki Grupy, w tym podejmowanych przez spółki działaniach zmierzających do minimalizacji jej negatywnych
skutków, został zamieszczony w punkcie 11;
b) niezakłócona realizacja zawartych dotychczas kontraktów, a także pozyskanie nowych kontraktów, zgodnie z
wewnętrznymi planami na satysfakcjonujących warunkach;
c) realizacja umów z operatorami telefonii komórkowej, z uwzględnieniem:
• sezonowości;
• zaplanowanych przez operatorów telefonii komórkowej akcji promocyjnych;
• poziomu wykonania planów sprzedaży narzuconych spółkom Grupy przez operatorów;
Strona | 22
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2020r. do 31 grudnia 2020.
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2020r. do 31 grudnia 2020r.
d) realizacja celów biznesowych i finansowych przez spółki będące w początkowej fazie inwestycji. Emitent, zgodnie
ze swoją strategią, inwestuje przede wszystkim w przedsięwzięcia z obszaru usług dla sektora eCommerce. Są to
zarówno projekty rozwijane od podstaw, jak i inwestycje w przedsięwzięcia już istniejące. W roku 2020 takimi
projektami były OEX24 Sp. z o.o., 4Shops Sp. z o.o., OEX B2B Sp. z o.o., VSF Sp. o.o. (rozwijane od podstaw) oraz
spółka iPOS S.A., w której OEX S.A. objął 51% akcji za kwotę ok. 6 000 tys. PLN. Projekty te nie generują w chwili
obecnej pozytywnych wyników, ani przepływów i w kolejnym roku taka sytuacja może mieć nadal miejsce.
Jednocześnie, co najmniej niektóre z wymienionych podmiotów, będą wymagały kolejnych środków
finansowych.
Wśród innych czynników zewnętrznych istotnych dla rozwoju Grupy Kapitałowej można ponadto wymienić:
e) ogólną sytuację makroekonomiczną Polski;
f) sytuację na rynku pracy;
Wśród czynników wewnętrznych najbardziej istotne będą:
a) monitoring realizacji celów i rentowności realizowanych kontraktów, a także kontroli kosztów
b) potencjalne transakcje kapitałowe - akwizycje lub potencjalne transakcje sprzedaży spółek zależnych Emitent
nie wyklucza transakcji kapitałowych dotyczących dojrzałych spółek zależnych. Transakcje takie mogą
oznaczać zarówno pozyskanie inwestorów zewnętrznych, jak i sprzedaż wybranych spółek. Przykładem
procesu analizy tego typu jest decyzja Emitenta w przedmiocie rozpoczęcia przeglądu opcji strategicznych
wobec spółki zależnej Divante S.A., przekazana do publicznej wiadomości raportem bieżącym nr 8/2021 w
dniu 10 lutego 2021 roku.
c) Kontynuacja wzmacniania systemów kontroli wewnętrznej, w oparciu o powołaną komórkę audytu
wewnętrznego;
11. Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń, z określeniem, w jakim stopniu Grupa Kapitałowa
emitent jest na nie narażona;
Ryzyko wypowiedzenia lub nieprzedłużenia umów przez operatorów sieci komórkowych
Działalność spółek segmentu zarządzania sieciami sprzedaży: Tell Sp. z o.o., Europhone Sp. z o.o. i PTI Sp. z o.o.
koncentruje się na dystrybucji usług telefonii komórkowej w Polsce. Spółki, działając w oparciu o umowy agencyjne,
współpracują z trzema największymi operatorami na polskim rynku, tj. Orange Polska S.A., Polkomtel Sp. z o.o. oraz T-
Mobile Polska S.A. Wypowiedzenie lub nieprzedłużenie którejkolwiek z tych umów przez operatora może w istotny
sposób zagrozić kontynuowaniu działalność operacyjnej ww. spółek z Grupy OEX. Grupa OEX współpracuje z
operatorami sieci komórkowych do wielu lat, współpraca przebiega bez zakłóceń. Z tego powodu, w ocenie Zarządu
Emitenta, ryzyko wypowiedzenia lub nieprzedłużenia umów z operatorami jest niewielkie.
Ryzyko zmiany strategii sprzedaży przez operatorów telefonii komórkowej
Sprzedaż usług mobilnych odbywa się w kilku kanałach sprzedaży, najważniejsze to: tradycyjne punkty handlowe (w
tym salony firmowe i stoiska w centrach handlowych), przedstawiciele handlowi, kanał telefoniczny oraz internet. Ze
względu na rozwój nowoczesnych kanałów sprzedaży, możliwe jest zmniejszenie zainteresowania klientów
bezpośrednią obsługą w tradycyjnych punktach sprzedaży. Tendencja ta może być dodatkowo wspierana lepszą ofertą
operatorów dla klientów korzystających z kanałów innych niż tradycyjny. Ewentualna zmiana struktury sprzedaży
operatorów telefonii komórkowej ze względu na kanały dystrybucji i ograniczenie roli tradycyjnych salonów sprzedaży
może wpłynąć na zmniejszenie przychodów ze sprzedaży spółek Grupy OEX działających w segmencie Zarządzania
sieciami punktów sprzedaży detalicznej. Rozwój nowych segmentów działalności zarówno poprzez przejęcia jak i
tworzenie własnych innowacyjnych rozwiązań, zwłaszcza w obszarze eCommerce Services, ogranicza ww. ryzyko.
Ryzyko spowolnienia tempa wzrostu rynków wsparcia sprzedaży oraz eCommerce
Strona | 23
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2020r. do 31 grudnia 2020.
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2020r. do 31 grudnia 2020r.
W ocenie Zarządu Emitenta polski oraz europejski rynek wsparcia sprzedaży i eCommerce charakteryzuje się znaczącym
potencjałem wzrostu. Rozwój tego rynku jest jedną z głównych przesłanek realizacji strategii rozwoju Grupy OEX i
przyszłego wzrostu jej wartości. Rozwój rynku wolniejszy od oczekiwanego przez Zarząd Spółki może spowodować, iż
realizacja strategii wzrostu okaże się niemożliwa lub opóźniona w czasie. Tym samym, pojawienie się czynników
wpływających na wyhamowanie wzrostu rynku może mieć istotny negatywny wpływ na osiągane w przyszłości wyniki
finansowe w tych obszarach.
Ryzyko związane z negatywnymi tendencjami na rynku handlu detalicznego i hurtowego
Znacząca część kontraktów w ramach segmentu Wsparcia sprzedaży realizowana jest na rzecz klientów z sektora handlu
detalicznego i hurtowego, szczególnie firm FMCG, dlatego perspektywy segmentu Wsparcia sprzedaży są ściśle
związane z tendencjami kształtującymi ten rynek.
Jedną z takich tendencji jest obniżanie się marży handlowej u naszych klientów. Rentowność realizowanych przez Grupę
OEX kontraktów w ramach wsparcia sprzedaży jest pośrednio związana z poziomem tej marży, dlatego długotrwałe
utrzymywanie się trendu spadkowego w tym zakresie może negatywnie przełożyć się na wyniki osiągane na tego typu
usługach.
Zagrożeniem dla segmentu Wsparcia sprzedaży może być również tendencja do ograniczania przez producentów z
branży FMCG budżetów na promocje w postaci degustacji, organizacji imprez okolicznościowych, animacji itp.
Organizacja tego typu akcji stanowi istotną część przychodów realizowanych przez segment Wsparcia sprzedaży.
W ostatnim okresie obserwuje się również przejmowanie przez część sklepów wielkopowierzchniowych
odpowiedzialności za proces organizacji działań merchandisingowych, albo poprzez przejęcie na siebie obowiązku
prawidłowej ekspozycji produktu, albo poprzez wskazanie podmiotów, które będą upoważnione do świadczenia usług
merchandisingowych na ich terenie. Tym samym ograniczona być może możliwość swobodnego świadczenia usług
merchandisingowych na rzecz producentów FMCG w części sklepów.
Nasilenie się powyżej opisanych trendów lub pojawienie się nowych, niezidentyfikowanych obecnie niekorzystnych
tendencji na rynku handlu detalicznego i hurtowego może mieć negatywny wpływ na osiągane w przyszłości wyniki
finansowe.
Spółki z Grupy OEX, poprzez stałą współpracę z klientami i poszukiwanie nowego rodzaju usług dążą do
zminimalizowania wpływu ewentualnej utraty części obecnych źródeł przychodów z działalności w segmencie Wsparcia
sprzedaży. Temu celowi służy rozbudowa portfela klientów, a także dostarczanie im coraz szerszego, kompleksowego
pakietu usług oraz bezpośrednia współpraca z sieciami handlowymi w różnych procesach około sprzedażowych.
Podejmowane są też inne działania, przykładowo, we współpracy z wybranymi klientami, opracowuje się alternatywne
dla dotychczasowego modele obsługi sklepów kanału tradycyjnego.
Ryzyko związane z presją cenową ze strony części klientów
Grupa OEX narażona jest na presję cenową ze strony odbiorców, tak w trakcie pozyskiwania nowych, jak i renegocjacji
warunków istniejących kontraktów. Presja cenowa jest z jednej strony wynikiem konkurencji, z drugiej zaś jest wyrazem
ścisłej kontroli kosztów działalności operacyjnej przez klientów Grupy. Wśród kluczowych klientów Grupy znajdują się
międzynarodowe koncerny, których skala działalności znacząco przekracza skalę działalności Grupy OEX. Znaczenie tych
odbiorców oraz ich udział w strukturze przychodów ze sprzedaży Grupy OEX jest znacząco większy niż znaczenie spółek
z Grupy OEX oraz ich udziału w strukturze dostaw tych odbiorców. Oznacza to, iż Grupa OEX narażona jest na ryzyko
związane z nierówną pozycją negocjacyjną w stosunku do niektórych jej odbiorców. Największy nacisk na cenę
obserwowany jest w usługach o najmniejszym poziomie skomplikowania, co wynika z najniższych barier wejścia w takie
obszary.
Dalszy wzrost presji cenowej w poszczególnych usługach może obniżyć rentowność bieżących i przyszłych kontraktów
na pojedyncze usługi. Ponadto, istnieje ryzyko przeniesienia presji cenowej na projekty kompleksowe, co może zmusić
spółki z Grupy OEX do zaoferowania odbiorcom bardziej atrakcyjnych warunków współpracy długoterminowej.
Strona | 24
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2020r. do 31 grudnia 2020.
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2020r. do 31 grudnia 2020r.
Presję cenową ze strony odbiorców spółki Grupy OEX starają się redukować przede wszystkim jakością usług oraz
kompleksowością oferty, dążąc do obsługi pełnych procesów, co w pewnym stopniu ogranicza wpływ konkurencji
cenowej w poszczególnych obszarach. Ponadto, presję tę kompensuje się rozszerzeniem zakresu współpracy z danym
klientem.
Ryzyko opóźnień zapłaty należności przez odbiorców
Spółki Grupy OEX działające w segmentach Wsparcia sprzedaży i E-biznes, podobnie jak i firmy konkurencyjne,
charakteryzuje znaczna dysproporcja między długością cyklu inkasa należności handlowych od odbiorców, a terminami
spłaty zobowiązań wobec dostawców oraz pracowników. Fakt ten stwarza duże zapotrzebowanie na kapitał obrotowy,
w szczególności w okresie uruchamiania nowych projektów. Nie można wykluczyć, że w przypadku znaczących opóźnień
w płatnościach od dużych odbiorców, w Grupie OEX mogłyby wystąpić okresowe opóźnienia w regulowaniu
zobowiązań, co mogłoby mieć negatywny wpływ na sytuację ekonomiczną i wyniki finansowe.
Ryzyko okresowych problemów z płynnością jest ograniczone z uwagi na dostęp do alternatywnych źródeł płynności w
postaci salda kredytowego w rachunku bieżącym, pożyczek lub faktoringu.
Ryzyko związane z korzystaniem z podwykonawców
Część prac w ramach świadczonych usług w wybranych segmentach operacyjnych wykonywana jest przez zewnętrznych
podwykonawców. Usługi te dotyczą najczęściej pojedynczego ogniwa procesu outsourcingowego i obejmują np. usługi
transportowe i kurierskie, produkcję materiałów marketingowych oraz prace programistów, grafików itp. W niektórych
przypadkach spółki z Grupy OEX odpowiadają za jakość prac podwykonawców, tym samym przejmując ryzyko
konieczności naprawy ewentualnych szkód przez nich spowodowanych w ramach świadczenia usług na rzecz
zleceniodawcy. Nie można więc wykluczyć sytuacji, w której szkoda powstała w wyniku działania podwykonawcy może
obciążyć wynik finansowy Grupy OEX.
Grupa OEX stara się minimalizować powyższe ryzyko poprzez stałą współpracę ze sprawdzonymi partnerami oraz
monitoring jakości świadczonych przez nich usług. Dodatkowo praktyką jest umieszczanie w umowach z
podwykonawcami zapisów pozwalających na dochodzenie od nich odpowiedzialności na zasadzie regresu.
Ryzyko związane z koniecznością skokowej rozbudowy infrastruktury
Przyszła rentowność Grupy OEX może podlegać wahaniom ze względu na konieczność skokowej rozbudowy
infrastruktury, przede wszystkim powierzchni magazynowej i operacyjnej. Wzrost skali działalności oraz pozyskiwanie
nowych projektów wiąże się ze stale wzrastającym zapotrzebowaniem na powierzchnię magazynową. W celu
zabezpieczenia przyszłych potrzeb magazynowych i uniknięcia nieefektywnego mnożenia lokalizacji, a także uzyskania
korzystniejszych warunków najmu, Grupa powiększa użytkowaną powierzchnię magazynową skokowo. W pierwszym
okresie po rozbudowie część powierzchni nie jest wykorzystywana, generuje natomiast koszty wynajmu, co obniża
rentowność okresu. Wraz z pozyskiwaniem nowych projektów i wzrostem wykorzystania powierzchni, koszty wynajmu
rozkładają się na większą liczbę projektów i ogólna rentowność wzrasta.
Grupa OEX stara się ograniczać ryzyko skokowej rozbudowy infrastruktury poprzez skorelowanie terminów wynajmu
nowych powierzchni z rozpoczęciem realizacji istotnych kontraktów. Standardową praktyką jest również negocjowanie
w umowach najmu zapisów pozwalających spółkom Grupy OEX na korzystanie z wakacji czynszowych, na ogół w
początkowym okresie najmu. Pozwala to na istotną poprawę sytuacji gotówkowej, chociaż należy wspomnieć, iż ze
względu na przyjęty w Grupie OEX sposób ujęcia tego typu rozliczeń w księgach, wakacje czynszowe nie mają istotnego
wpływu na poprawę wyników w tym okresie.
Ryzyko związane ze zniszczeniem lub utratą przechowywanych materiałów
Przechowywanie materiałów lub towarów w magazynach spółek Grupy OEX, w związku z realizowanymi przez nie
kontraktami wiąże się z ryzykiem zniszczenia lub utraty. Może to spowodować opóźnienie lub nawet wstrzymanie
realizacji projektu oraz odpowiedzialność odszkodowawczą. Może też negatywnie oddziaływać na przyszłe relacje
biznesowe z danym klientem. Z tych powodów wszelkie zdarzenia prowadzące do uszkodzenia lub zniszczenia obiektu
Strona | 25
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2020r. do 31 grudnia 2020.
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2020r. do 31 grudnia 2020r.
magazynowego i materiałów w nim przechowywanych mogą mieć istotny negatywny wpływ na osiągane w przyszłości
wyniki finansowe.
Ryzyko powstania strat w związku z utratą lub zniszczeniem materiałów przechowywanych na rzecz klientów Zarząd
ocenia jako ograniczone. Obiekty wykorzystywane do magazynowania materiałów klientów są wyposażone w
nowoczesne systemy przeciwpożarowe i innego rodzaju zabezpieczenia fizyczne. Na wypadek wystąpienia zdarzenia
powodującego zniszczenie lub uszkodzenie przechowywanych materiałów spółki Grupy korzystają także w
odpowiednim zakresie z usług ubezpieczeniowych.
Ryzyko związane z jednorazowym charakterem części projektów
Dla wybranych części segmentu Wsparcia sprzedaży oraz w niewielkim stopniu w części segmentu E-biznes typowe są
projekty krótkoterminowe, często o charakterze jednorazowym. Dotyczy to zwłaszcza takich działań jak: akcje
marketingowe i imprezy okolicznościowe, kampanie sprzedażowe typu door-to-door i inne specyficzne projekty.
Podstawową konsekwencją opisanej powyżej charakterystyki projektów jest konieczność stałego pozyskiwania nowych
zleceń w celu zwiększania skali biznesu. Oprócz związanych z tym potencjalnych wahań przychodów, spółki Grupy OEX
mogą być ponadto narażone na wahania rentowności, ponieważ marżowość nowych projektów może zmieniać się z
roku na rok, w zależności od panującej koniunktury oraz stopnia konkurencji. Projekty wsparcia sprzedaży oraz
marketingowe są zwykle ograniczane w okresach spowolnienia gospodarczego, co może mieć negatywny wpływ na
osiągane w przyszłości wyniki finansowe.
W ocenie Zarządu, zależność wyników spółek Grupy OEX od projektów o charakterze jednorazowym jest niższa niż dla
zdecydowanej większości spółek konkurencyjnych. Spółki Grupy dysponują potencjałem i kompetencjami do stałego
zwiększania liczby realizowanych projektów długoterminowych poprzez oferowanie obecnym i przyszłym klientom
kompleksowych rozwiązań.
Ryzyko wzrostu konkurencji na rynku
W segmencie Zarządzania sieciami punktów sprzedaży detalicznej spółki Grupy OEX działają na rzecz operatorów
telefonii komórkowej, którymi są: Orange Polska S.A., Polkomtel Sp. z o.o. oraz T-Mobile Polska S.A. Utrata pozycji
konkurencyjnej przez tych operatorów na rzecz podmiotów, których usługi nie są dystrybuowane przez spółki Grupy
Kapitałowej może spowodować pogorszenie wyniku finansowego Grupy OEX.
Obecnie największym konkurentem wyżej wymienionych sieci jest firma P4 Sp. z o.o., operator sieci Play. Ponieważ
Grupa OEX nie współpracuje z siecią Play, jej dynamiczny rozwój może mieć pośrednio negatywny wpływ na poziom
sprzedaży i wyniki finansowe Grupy.
W segmencie Wsparcia sprzedaży, w ocenie Zarządu Emitenta, na polskim rynku funkcjonuje znikoma liczba
podmiotów, które świadczyłyby usługi o zbliżonej skali i zróżnicowaniu do tych świadczonych przez spółki Grupy OEX.
Tym niemniej, w poszczególnych obszarach Grupa narażona jest na konkurencję ze strony podmiotów
wyspecjalizowanych w świadczeniu usług danego rodzaju. Źródłem ryzyka jest jednak także wzrost kompleksowości
usług świadczonych przez konkurentów i przechodzenie od świadczenia pojedynczych usług na rzecz obsługi procesów
biznesowych (między innymi poprzez konsolidację spółek z różnych segmentów rynku). Zaostrzenie się konkurencji w
obszarze obsługi kompleksowych, długoterminowych projektów może się wiązać z większą presją cenową ze strony
klientów oraz z niemożnością pozyskania nowych kontraktów w liczbie zakładanej przez Zarząd Emitenta i tym samym
może mieć negatywny wpływ na osiągane w przyszłości wyniki finansowe.
Segment eCommerce services jest mocno rozproszony, działa w nim dużo firm o różnej wielkości oraz pojawiają się
nowe. W ocenie Zarządu firmy mniejsze oraz nowo powstające, nie posiadające historii znaczących wdrożeń w
segmencie e-commerce, mają jednak nikłe szanse na pozyskanie klientów, dla których to właśnie referencje są
kluczowym elementem decyzyjnym. Niewiele jest firm konkurencyjnych w stosunku do spółek z Grupy OEX w segmencie
eCommerce services, mogących zapewnić pełne spektrum usług (od usług IT po e-marketing oraz logistykę i obsługę
klienta) oraz działających w odpowiedniej skali. Ponadto, raz wybrana przez klienta technologia jest rzadko zmieniana
w późniejszym okresie i firmy, które nie zdobyły klienta nie mogą liczyć na dalszą współpracę z nim. Trzeba mieć też na
Strona | 26
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2020r. do 31 grudnia 2020.
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2020r. do 31 grudnia 2020r.
uwadze, że przypływ nowych klientów do e-commerce jest w dużym uproszczeniu porównywalny do wzrostu tego rynku
rok do roku, a obserwowane wzrosty w tym obszarze są dwucyfrowe. Oznacza to, że co roku przybywa kilkanaście
procent nowych klientów potrzebujących usług z zakresu e-biznesu.
Spółki Grupy OEX dążą do przejmowania obsługi pełnych procesów biznesowych, a posiadane wysokie kompetencje w
tym aspekcie stanowią istotną przewagę konkurencyjną. Z uwagi na skalę działania, kompleksową ofertę, doświadczenie
oraz wysoką wiarygodność, Grupa posiada silną pozycję przy pozyskiwaniu kontraktów o dużej skali, gdyż część
konkurentów nie jest w stanie samodzielnie spełnić warunków zapytania ofertowego. Realizowana przez Grupę OEX
strategia pozwala na ograniczenie ryzyka związanego z konkurencją.
Ryzyko związane z rynkiem pracy
Spadający w ostatnich latach poziom bezrobocia stanowi ważny czynnik wpływający na polski rynek pracy. Rok 2020 na
rynku pracy upłynął pod znakiem nieznacznego wzrostu wskaźnika bezrobocia, ale nadal pozostaje on na historycznie
niskich poziomach. Na koniec 2020r. stopa bezrobocia wyniosła 6,2%. Taki stan gospodarka osiągnęła przy
jednoczesnym braku stabilności zatrudnienia i rosnącym znaczeniu elastycznych form współpracy. Głównym
wyzwaniem pracodawców stało się pozyskanie i utrzymanie pracowników, a także rosnące wynagrodzenia. Na liczbę
potencjalnych kandydatów do pracy mają także wpływ czynniki demograficzne oraz emigracja zarobkowa. Powyższe
elementy w połączeniu z podwyżkami wynagrodzeń, i to zarówno wynikającymi ze zmiany obowiązkowej stawki
minimalnej, jak i presji płacowej będącej skutkiem ograniczonej puli kandydatów, przekładają się bezpośrednio na
dostępność pracowników i tym samym powiększają koszt ich pozyskania.
Mając na uwadze powyższe, w Grupie OEX została powołana wyspecjalizowana jednostka Pro People Sp. z o.o., której
głównym zadaniem jest zabezpieczenie potrzeb rekrutacyjnych większości spółek z Grupy. Dodatkowo w
poszczególnych spółkach, w zależności od warunków prowadzonych projektów, wprowadzane są systemy premiowe
dla pracowników oraz dodatkowe benefity.
Istotnym czynnikiem wpływającym na wyniki finansowe spółek z Grupy OEX jest również umiejętność zarządzania
rotacją pracowników operacyjnych, która szczególnie w segmencie Wsparcia sprzedaży jest nieodłącznym elementem
prowadzonej działalności, przy czym skala tego zjawiska zależy w dużej mierze od konkretnego obszaru rynku
(największe wskaźniki rotacji charakterystyczne są dla obszarów niewymagających wysokich kompetencji). Rotacja
pracowników jest zjawiskiem niepożądanym, z uwagi m.in. na czas i koszty rekrutacji nowego pracownika, koszty szkoleń
oraz obniżoną wydajność pracy w pierwszym okresie po zatrudnieniu. Nasilenie się tego zjawiska, zwłaszcza w związku
z innymi tendencjami na rynku pracy, może mieć negatywny wpływ na osiągane w przyszłości wyniki finansowe Grupy
OEX.
W celu zabezpieczenia interesów Grupy prowadzone są działania dla poprawy rentowności projektów, przede wszystkim
w zakresie optymalizacji zatrudnienia, automatyzacji procesów oraz rozwijaniu technologii i narzędzi informatycznych.
Emitent przywiązuje dużą wagę do działania w zgodzie z obowiązującymi przepisami, a szczególnie istotne znaczenie
dla działalności prowadzonej przez spółki należące do Grupy OEX mogą mieć ewentualne zmiany w zakresie prawa
pracy i ubezpieczeń społecznych, w tym takie, które mogą zwiększyć koszty lub w inny sposób obniżyć atrakcyjność
stosowanych przez spółki elastycznych form zatrudnienia. Jakiekolwiek inicjatywy zmian regulacji w tym zakresie oraz
postępy prac legislacyjnych w odniesieniu do wybranych przepisów są przez Emitenta monitorowane na bieżąco, a
plany dalszego działania w miarę możliwości odpowiednio dostosowywane do najbardziej prawdopodobnych
scenariuszy.
W obecnej chwili Grupa OEX koncentruje swoje działania na ścisłej kontroli kosztów, wzroście produktywności i
poprawie zarządzania projektami. Emitent dostrzega także dodatkowe możliwości rozwoju w obszarze rozwiązań
outsourcingowych na rzecz klientów poszukujących sposobów na optymalizację kosztów.
Ryzyko odejścia kluczowych pracowników
Niezwykle ważnym czynnikiem warunkującym sukces w działalności spółek z Grupy jest wysoko wykwalifikowana i
zmotywowana kadra menedżerska. Obecna pozycja rynkowa i sytuacja finansowa Grupy OEX, są w dużym stopniu
Strona | 27
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2020r. do 31 grudnia 2020.
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2020r. do 31 grudnia 2020r.
efektem wiedzy, umiejętności i doświadczenia jej obecnego kierownictwa i kluczowych pracowników. Potencjalna utrata
najlepszych menedżerów lub osób o unikalnych kwalifikacjach może się tym samym wiązać z ryzykiem okresowego
pogorszenia jakości zarządzania Grupą OEX i jej poszczególnymi obszarami biznesowymi, bądź obniżonymi
możliwościami realizacji zadań na rzecz klientów, co w konsekwencji mogłoby negatywnie wpłynąć na wyniki finansowe
Grupy lub tempo realizacji jego planów rozwojowych.
Warto podkreślić, że w przypadku działalności prowadzonej przez spółki z Grupy OEX utrata kluczowego pracownika z
reguły nie wiąże się z utratą klienta, za którego pracownik ten był odpowiedzialny. Proces zmiany usługodawcy w branży
outsourcingowej cechuje duży stopień komplikacji i czasochłonność, a odejście nawet kluczowego pracownika z reguły
nie stanowi uzasadnienia dla takiej zmiany. Dotyczy to zwłaszcza kompleksowych procesów, w których specjalizują się
spółki z Grupy.
W celu ograniczenia powyższych ryzyk Grupa OEX prowadzi szereg aktywnych działań mających na celu utrzymanie i
pozyskanie najlepszych managerów i pracowników, w szczególności poprzez rozwój motywacyjnego systemu
wynagrodzeń i szeroki program szkoleń oraz umożliwienie pracownikom rozwoju w ramach całej Grupy.
Ryzyko związane z niewłaściwym wykonaniem usług
Umowy, których stroną są spółki Grupy OEX precyzyjnie definiują zakres ich obowiązków przy świadczeniu usług.
Określone są również konsekwencje niewykonania lub niewłaściwego wykonania danej usługi oraz wyrządzenia szkody
zleceniodawcy w związku z wykonywaną usługą. Typowe sankcje zapisane w umowach zawartych przez spółki z Grupy
OEX obejmują konieczność naprawienia szkody oraz kary pieniężne. Konsekwencją może być także wycofanie się
kontrahenta ze współpracy z daną spółką lub utrata reputacji, co może z kolei wpłynąć na odpływ obecnych klientów
oraz ograniczone możliwości pozyskania nowych kontraktów. Wystąpienie tego typu zdarzeń może mieć istotny
negatywny wpływ na osiągane w przyszłości wyniki finansowe.
Zazwyczaj główne powody niewłaściwego wykonania usługi to błędy ludzkie oraz błędy i awarie infrastruktury
informatycznej. Grupa OEX przykłada w związku z tym szczególną wagę do jakości świadczonych usług i minimalizacji
prawdopodobieństwa wystąpienia takich błędów lub awarii. W tym kontekście wymienić należy m.in. wdrożone
procedury kontroli jakości (w tym systemy ISO 9001), szkolenia kadry, monitoring wykonywanych prac i informatyzację
procesu świadczenia usług.
Spółki z Grupy OEX zawarły również polisy ubezpieczeniowe, chroniące je w przypadku roszczeń klientów w związku z
niewłaściwym wykonaniem niektórych usług.
Ryzyko związane z prowadzeniem działalności przy wykorzystaniu technologii informatycznych
Działalność Grupy OEX odbywa się przy wykorzystaniu infrastruktury informatycznej oraz dedykowanego
oprogramowania. W związku z tym, spółki z Grupy OEX narażone są na awarie infrastruktury, błędy w działaniu
wykorzystywanego oprogramowania, jak również ewentualne negatywne efekty potencjalnych ataków hakerskich lub
złośliwego oprogramowania. Takie zdarzenia mogą prowadzić do ograniczeń w dostępie do wykorzystywanych
systemów informatycznych. Najczęstsze rodzaje awarii obejmują przerwy na łączach światłowodowych oraz błędy
wykorzystywanych aplikacji. Główną konsekwencją awarii jest przestój w realizacji usług i ponoszone w związku z tym
koszty. W przypadku dłuższego zablokowania dostępu klienta do aplikacji, Grupa OEX może być dodatkowo narażona
na naliczenie kar umownych. W związku z powyższym, poważne awarie infrastruktury informatycznej mogą mieć istotny
negatywny wpływ na osiągane w przyszłości wyniki finansowe.
Najpoważniejsze konsekwencje z punktu widzenia odpowiedzialności Grupy OEX miałaby awaria prowadząca do
permanentnej utraty przechowywanych danych lub ich ujawnienia podmiotom nieuprawnionym. Ryzyko tego typu
zdarzenia Zarząd Emitenta ocenia jednakże jako niewielkie. Grupa OEX wdrożyła szereg narzędzi i procedur, które z
jednej strony ograniczają ryzyko wystąpienia sytuacji awaryjnej, z drugiej zaś – minimalizują ewentualne szkody
spowodowane tego typu sytuacją.
Ryzyko związane z koniecznością zapewnienia poufności informacji
Strona | 28
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2020r. do 31 grudnia 2020.
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2020r. do 31 grudnia 2020r.
Zapewnienie poufności powierzonych informacji jest jednym z kluczowych obowiązków spółek z Grupy OEX. Grupa OEX
stosuje zabezpieczenia na poziomie informatycznym oraz ma wdrożone procedury kontroli dostępu do danych przez
osoby nieuprawnione. W ocenie Zarządu Spółki wdrożone procedury zabezpieczają przed przypadkowym jak i celowym
ujawnieniem informacji poufnych. Nie można jednakże całkowicie wykluczyć, iż w wyniku nienależytego spełniania
obowiązków przez pracownika Grupy lub zawinionego działania, dojdzie do ujawnienia informacji poufnych.
Odpowiedzialność przed klientem za tego typu zdarzenie spoczywa bezpośrednio na spółkach Grupy OEX.
Odpowiedzialność jest zależna od skali i rodzaju ujawnienia.
Ryzyko wynikające ze zmian w przepisach dotyczących ochrony danych osobowych
Ochrona danych osobowych stanowi istotny aspekt w działalności Spółek Grupy OEX. Wejście w życie w maju 2018 r.
rozporządzenia RODO oznaczało dla Spółek Grupy OEX konieczność dostosowania obowiązujących w Spółkach
regulacji oraz systemów zabezpieczeń. Wymaga to ponoszenia nakładów na wdrożenie procedur i systemów zgodnych
z RODO, obejmujących aspekty prawne, bezpieczeństwo IT, bezpieczeństwo techniczne, zasady dostępu, analizę ryzyka,
sposób reagowania na incydenty i innych. Rozporządzenie RODO zmienia w tym zakresie podejście administratorów
danych z dotychczasowego reaktywnego, na podejście proaktywne do ochrony danych osobowych. Na administratorze
ciąży obowiązek stałego monitoringu poziomu ochrony oraz nowych zagrożeń i ciągłe doskonalenie systemu
zabezpieczeń do zmieniających się wymagań. Tym samym brak jest jasnych wytycznych, które pozwoliłyby na
stwierdzenie adekwatności zastosowanych systemów zabezpieczeń, co rodzi ryzyko różnic w ocenie pomiędzy
administratorem i organem kontrolującym, a w konsekwencji może prowadzić do nakładania na administratorów i
procesorów kar, których wysokość określona została w Rozporządzeniu RODO na poziomie do 20 mln Euro lub 4%
rocznego obrotu firmy, w zależności od tego, która kwota jest wyższa. Pomimo miarkowania kar proporcjonalnie do
skali naruszenia, nie można wykluczyć, że w pewnym zakresie istnieje ryzyko nałożenia kar na Spółki Grupy OEX.
Ryzyko skierowania roszczeń przeciwko spółkom z Grupy OEX
Nie można wykluczyć ryzyka wszczęcia wobec spółek z Grupy OEX postępowań cywilnych lub arbitrażowych przez
klientów, pracowników oraz kontrahentów. Podmioty z Grupy OEX zawierając umowy inicjują potencjalne ryzyko
niewykonania lub nienależytego wykonania przez nie przedmiotu danych umów. Podmioty z Grupy OEX narażone są w
takim przypadku na skierowanie przeciwko nim roszczeń odszkodowawczych. Podmioty wszczynające postępowania
mogą oczekiwać od spółek z Grupy znacznych sum pieniężnych lub innego rodzaju rekompensaty, co w wypadku
rozstrzygnięcia sprawy na korzyść wyżej wymienionych podmiotów, może negatywnie wpłynąć na bieżącą płynność
podmiotu z Grupy OEX, a w konsekwencji na osiągane przez Grupę OEX wyniki finansowe. Znaczącym obciążeniem dla
podmiotu z Grupy OEX mogłyby też być koszty powstałe na skutek wszczęcia takiego postępowania, w szczególności
koszty obrony. Postępowania mogłyby również doprowadzić do pogorszenia się wizerunku danego podmiotu Grupy i
tym samym spowodować trudności w pozyskaniu nowych klientów, pracowników i kontrahentów. Aby minimalizować
ryzyko potencjalnych sporów oraz inicjowania przeciwko spółkom z Grupy OEX powyższych postępowań, podmioty z
Grupy OEX dokładają wszelkich starań, aby terminowo i z należytą starannością realizować postanowienia zawieranych
umów, jak również wywiązywać się z obowiązków względem klientów, pracowników oraz kontrahentów wynikających z
powszechnie obowiązujących przepisów prawa oraz standardów obowiązujących w branży, w której Grupa prowadzi
działalność.
Ryzyko wypowiedzenia umów przez banki lub firmy leasingowe
Grupa OEX finansuje swoją działalność zarówno kapitałem własnym, jak również przy pomocy takich instrumentów jak
kredyty bankowe oraz leasing. Ewentualne nieprzedłużenie lub wypowiedzenie umowy kredytowej lub leasingowej
przez któryś z podmiotów finansujących mogłoby mieć negatywny wpływ na płynność finansową i doprowadzić do
pogorszenia wyników finansowych Grupy.
Spółki Grupy OEX wypełniają rzetelnie i terminowo zobowiązania wobec instytucji finansujących zarówno w zakresie
spłaty zobowiązań jak i innych uzgodnień, w tym utrzymywania zabezpieczeń i odpowiednich poziomów wskaźników
finansowych, wobec czego ryzyko wypowiedzenia ww. umów Zarząd Emitenta uznaje za znikome.
Ryzyko zmian stóp procentowych
Strona | 29
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2020r. do 31 grudnia 2020.
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2020r. do 31 grudnia 2020r.
Zgodnie ze standardem MSSF 16 Grupa OEX posiada na 31.12.2020 r. zobowiązania finansowe w łącznej wysokości
119 683 tys. PLN (wg standardu MSR 17 zobowiązania takie mają wartość 38 009 tys. PLN). Wobec powyższego, Grupa
Emitenta narażona jest na ryzyko zmian stóp procentowych, których wzrost może zwiększyć koszt finansowania, a tym
samym obniżyć rentowność. Analiza wrażliwości dotycząca wpływu potencjalnej zmiany stóp procentowych
przedstawiona została w nocie nr 25 do skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
Ryzyka związane z otoczeniem prawnym
Duża zmienność polskich przepisów prawa oraz ich interpretacji może mieć negatywny wpływ na funkcjonowanie Grupy
OEX, zwłaszcza jeśli zmiany te dotyczą prawa gospodarczego, prawa podatkowego, prawa pracy, prawa ubezpieczeń
społecznych oraz prawa z zakresu papierów wartościowych. Takie zmiany mogą być niekorzystne dla sytuacji finansowej
i operacyjnej Emitenta i jego Grupy, w tym mogą powodować zwiększenie kosztów prowadzenia działalności
gospodarczej, zmniejszenie osiąganych zysków bądź utrudnienia lub ograniczenia możliwości prowadzenia działalności
gospodarczej. Występujące niejasności i niejednolitość w interpretacji przepisów prawa przysparzają znacznych
trudności na etapie stosowania tych przepisów zarówno przez przedsiębiorców, jak i przez sądy i organy
administracyjne. Powyższe powoduje ryzyko zaistnienia na tym tle potencjalnych sporów, których stroną będzie Emitent
lub podmiot z jego Grupy. Wyroki wydawane przez sądy i decyzje organów administracyjnych bywają niekonsekwentne
i nieprzewidywalne, co zmniejsza ich przydatność jako wykładni prawa. Emitent korzysta ze stałej obsługi prawnej i
podatkowej, i stara się minimalizować ryzyko płynące ze zmian otoczenia prawnego, jednakże nie jest w stanie
całkowicie go wykluczyć.
W ocenie Emitenta szczególne znaczenie dla jego sytuacji mogą mieć ryzyka o charakterze podatkowym. Według
najlepszej wiedzy Zarządu, zarówno Emitent, jak i jego spółki zależne przestrzegają przepisów prawa podatkowego i
dokładają należytej staranności, aby sposób realizacji ich działalności operacyjnej zawsze uwzględniał wszystkie aspekty
tego prawa, jak również jego zmiany i – w miarę możliwości – najnowsze interpretacje. Pomimo to nie można wykluczyć,
że działania organów podatkowych związane z kontrolą realizacji poszczególnych przepisów, a zwłaszcza ich
interpretacją, mogą mieć negatywny wpływ na sytuację finansową i gotówkową Grupy OEX. Toczące się w niektórych
spółkach Grupy kontrole podatkowe (głównie związane badaniem rozliczeń podatku VAT, w tym zwrotu VAT), są często
wielokrotnie przedłużane, mają wpływ na funkcjonowanie tych spółek poprzez absorbowanie czasu ich zarządów i
kluczowego personelu oraz generowanie dodatkowych kosztów (np. doradztwa podatkowego), jak również wpływają
na sytuację gotówkową, w przypadkach, w których okres zwrotu podatku VAT na skutek takich kontroli ulega
przedłużeniu. Spółki stosują w takich przypadkach wszystkie dostępne narzędzia prawne w celu ochrony swoich
interesów, tym niemniej w przypadku wzrostu skali prowadzonych przez organy podatkowe działań, zmiany ich
charakteru bądź niekorzystnych dla spółek rozstrzygnięć, potencjalny negatywny wpływ takich zdarzeń na sytuację
Grupy Emitenta może być istotny.
Ryzyka związane z epidemią COVID-19
Zarządy spółek Grupy OEX monitorują rozwój wydarzeń związanych z rozprzestrzenianiem się koronawirusa SARS-CoV-
2 wywołującego chorobę COVID-19, oceniają wpływ samej epidemii, jak i działań realizowanych w związku z nią przez
władze, na działalność poszczególnych spółek oraz dokonują identyfikacji ryzyk wywołanych epidemią w celu
podejmowania odpowiednich działań prewencyjnych, mających w miarę możliwości neutralizować lub minimalizować
potencjalne negatywne skutki.
W wyniku prowadzonych na bieżąco analiz, na dzień publikacji niniejszego raportu zidentyfikowano następujące
obszary potencjalnego ryzyka związane z epidemią COVID-19:
Administracyjne ograniczenia w działalności spółek z Segmentu zarządzania sieciami sprzedaży detalicznej
W wyniku wprowadzenia powyższych ograniczeń w pierwszej połowie 2020 roku około 30% wszystkich punktów
sprzedaży detalicznej zarządzanych przez spółki z Grupy OEX zostało zamkniętych (przede wszystkim w galeriach
handlowych), a aktywność klientów w pozostałych punktach uległa również istotnemu zmniejszeniu. W przypadku
powrotu tego typu ograniczeń w przyszłości i utrzymywania się ich w sposób długotrwały, ich wpływ na działalność
Strona | 30
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2020r. do 31 grudnia 2020.
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2020r. do 31 grudnia 2020r.
spółek tego segmentu byłby w istotny sposób negatywny i mógł w skrajnym przypadku zagrozić kontynuacji przez nie
działalności. W ocenie zarządu, prawdopodobieństwo takiego rozwoju wydarzeń jest jednak obecnie niezwykle małe.
Decyzje klientów dotyczące realizacji istniejących i potencjalnych kontraktów
Niektórzy klienci spółek z Grupy OEX podjęli w związku z epidemią COVID-19 decyzję o zmniejszeniu skali, a w
niektórych przypadkach o całkowitym zaprzestaniu realizacji usług na ich rzecz, pomimo wywiązywania się przez spółki
z Grupy OEX ze swoich zadań zgodnie z umową. Obecnie sytuacja ta dotyczy zdecydowanej mniejszości klientów Grupy.
Nie można jednak wykluczyć, że skala tego zjawiska ulegnie zwiększeniu na skutek decyzji całkowicie niezależnych od
Grupy OEX, podejmowanych w zależności od stopnia rzeczywistego lub oczekiwanego wpływu epidemii na biznes
klientów, ich własnej kondycji finansowej, otoczenia rynkowego, ogólnej sytuacji gospodarczej, bądź innych nieznanych
czynników, które pojawiły się lub mogą się pojawić w związku z epidemią COVID-19. Ponadto, część potencjalnych
klientów spółek Grupy OEX podjęła decyzje o zawieszeniu lub odstąpieniu od rozmów dotyczących ewentualnego
przyszłego korzystania przez nich z usług oferowanych przez Grupę.
Zarządy spółek Grupy Emitenta są w stałym kontakcie ze swoimi klientami i wszędzie tam, gdzie jest to możliwe
prowadzą rozmowy w celu wypracowywania rozwiązań minimalizujących prawdopodobieństwo tego typu decyzji, a w
przypadku potencjalnych klientów monitorują na bieżąco możliwości powrotu do rozmów na temat sprzedaży nowych
usług.
Jednocześnie, w wybranych obszarach działalności (takich jak np. część usług programistycznych, logistycznych i contact
center), spółki Grupy OEX odnotowują zwiększone zainteresowanie świadczonymi przez nie usługami, co znajduje
odzwierciedlenie w rosnącej skali zamówień i przychodów i powinno mieć wpływ na ograniczenie spadków przychodów
z powodów wymienionych powyżej w skali całej Grupy OEX.
Ograniczenia w dostępności personelu
Wśród czynników mogących mieć znaczący wpływ na wszystkie obszary prowadzonej przez Grupę OEX działalności są
potencjalne ograniczenia dostępnego personelu w wyniku np. zamknięcia szkół i związanej z tym konieczności podjęcia
przez pracowników opieki nad dziećmi oraz wzmożonej ostrożności zarządów spółek Grupy i samych pracowników,
wynikającej z obaw przed zakażeniem COVID-19. Zarządy spółek Grupy OEX podejmują działania mające na celu
elastyczne dostosowywanie organizacji pracy do zmieniającej się sytuacji oraz komunikują się regularnie z pracownikami
i kontrahentami w celu bieżącego ustalania najbardziej efektywnych sposobów działania, co powinno wpłynąć na
ograniczenie negatywnego wpływu wyżej wymienionych czynników na działalność Grupy Emitenta.
Trudności kontrahentów
Na możliwości realizacji usług przez spółki Grupy OEX mogą mieć negatywny wpływ trudności wywołane epidemią
COVID-19 wśród jej kontrahentów. Niezależnie od czynników opisanych wcześniej, wpływających na decyzje klientów
Grupy OEX, odnotowano szereg problemów po stronie dostawców, związanych zarówno z ich własną sytuacją finansową
lub operacyjną, jak ograniczeniami w transporcie, handlu czy logistyce międzynarodowej. Zarząd Grupy OEX uważa, że
wyżej wymienione trudności mają charakter przejściowy. Nie można jednak wykluczyć, że w przypadku dłuższego
utrzymywania się stanu epidemii (a w skali światowej – pandemii), ich negatywny wpływ na sytuację operacyjną w
spółkach Grupy OEX mógłby ulec zwiększeniu. Zarządy spółek Grupy OEX podejmują na bieżąco działania w zakresie
monitorowania sytuacji swoich kontrahentów, aby minimalizować ryzyko wystąpienia tego typu problemów w
przyszłości, a wszędzie tam, gdzie to możliwe zabezpieczają alternatywne źródła dostaw towarów i usług, mające
uniezależnić sytuację danej spółki od ewentualnych problemów pojedynczego dostawcy.
Wpływ epidemii (pandemii) COVID-19 na otoczenie rynkowe
Bezprecedensowa sytuacja związana z ogólnoświatową skalą i tempem rozprzestrzeniania się wirusa wpłynęła
zdecydowanie negatywnie nie tylko na krajową, ale i ogólnoświatową gospodarkę. Według powszechnych przewidywań
ekonomistów, wpływ ten może mieć charakter długofalowy nawet po ustaniu (lub po znaczącym ograniczeniu)
bezpośredniego zagrożenia ze strony COVID-19. To z kolei może przełożyć się na podstawowe uwarunkowania stojące
za popytem i podażą wielu produktów i usług, a tym samym na trudniejsze warunki funkcjonowania przedsiębiorstw.
Strona | 31
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2020r. do 31 grudnia 2020.
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2020r. do 31 grudnia 2020r.
Spółki Grupy OEX mogą również podlegać opisanym wyżej czynnikom, co może – zwłaszcza w przypadku znaczącego
obniżenia popytu konsumpcyjnego, a pośrednio popytu na wybrane usługi ze strony klientów Grupy OEX – mieć istotny
negatywny wpływ na sytuację finansową Grupy i możliwości jej rozwoju. Z drugiej strony obecny kryzys może wywołać
w przyszłości dodatkowe bodźce dla rozwoju wybranych usług, w szczególności związanych z rozwiązaniami
eCommerce, czy w zakresie zdalnej obsługi klienta, których Grupa OEX jest również dostarczycielem. Już obserwowany
i przewidywany wysoki poziom bezrobocia może ułatwiać przedsiębiorstwom pozyskiwanie i obniżać koszty siły
roboczej, co może mieć istotne znaczenie również dla spółek Grupy OEX. Ostateczny wpływ epidemii COVID-19 i
wywołanego nią kryzysu na rynku globalnym i krajowym jest więc obecnie trudny do przewidzenia. Zarząd Emitenta
będzie monitorować otoczenie rynkowe Grupy OEX i dostosowywać dalszą strategię działania do zmieniających się
okoliczności.
Wahania kursów walutowych
Wśród czynników zewnętrznych o charakterze makroekonomicznym mających wpływ na sytuację finansową Grupy OEX
są również kursy walutowe. Ich wahania wywołane epidemią, a w szczególności ewentualne trwałe osłabienie złotego
do euro może mieć znaczący negatywny wpływ na wyniki finansowe, szczególnie w segmencie E-Biznes, gdzie najem
powierzchni magazynowych rozliczanych w euro jest istotnym elementem kosztów operacyjnych. Zarządy spółek Grupy
OEX podejmują działania w celu kontraktowego ograniczenia wzrostu kosztu walut obcych oraz czasowe obniżenie
kosztów najmu, ale obecnie trudno przewidzieć efekty tych działań, a tym samym ostateczny wpływ na ich przyszłe
wyniki.
Niezależnie od działań opisanych powyżej, we wszystkich spółkach Grupy OEX podejmowane są działania mające na
celu ograniczanie kosztów oraz przygotowywane są scenariusze dalszych działań kryzysowo-oszczędnościowych,
uzależnionych od rozwoju wydarzeń związanych z epidemią COVID-19. Analizowane są również na bieżąco i
wykorzystywane wszystkie dostępne możliwości wsparcia finansowego w formie pomocy publicznej, czyli rozwiązania
oferowane w ramach kolejnych programów tzw. tarczy antykryzysowej.
12. Ocena, wraz z jej uzasadnieniem, dotyczącą zarządzania zasobami finansowymi, ze szczególnym
uwzględnieniem zdolności wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań, oraz określenie
ewentualnych zagrożeń i działań, jakie emitent podjął lub zamierza podjąć w celu przeciwdziałania
tym zagrożeniom;
Grupa OEX prowadzi racjonalną gospodarkę zasobami finansowymi. Terminowo wywiązywała się ze swoich zobowiązań.
W bieżącym roku Grupa odnotowała jednak istotną wartość różnego rodzaju odpisów, w tym odpisów na należności i
zapasy, zachowując przy tym bardzo dobrą sytuację gotówkową – także w spółkach które miały największy udział w
tych odpisach. Niegotówkowy charakter znaczącej części dokonanych odpisów i kosztów jednorazowych wpłynął
negatywnie na pozycje wynikowe, jednak zarówna analiza bilansu, jak i przepływów pieniężnych Grupy oraz
poszczególnych spółek wskazuje na pozytywne tendencje w zakresie zmian w poziomie kapitału obrotowego oraz
spadek zadłużenia, w tym obrotowego.
Analiza Wskaźnikowa
Lp.
Nazwa wskaźnika
Formuła
Miernik
2020
2019
1
Wskaźniki sprawności działania
1.1
Wskaźnik poziomu kosztów
koszt uzyskania przychodu
0,96
0,98
przychody ze sprzedaży
Strona | 32
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2020r. do 31 grudnia 2020.
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2020r. do 31 grudnia 2020r.
1.2
Wskaźnik rotacji aktywów
przychody ze sprzedaży
1,3
1,5
ogółem aktywa
1.3
Wskaźnik rotacji aktywów trwałych
przychód ze sprzedaży
2,5
2,8
aktywa trwałe
1.4
Wskaźnik cykliczności zapasów
zapasy x ilość dni w okresie
dni
6,7
2,5
przychód ze sprzedaży
1.5
Wskaźnik cykliczności należności
należności x ilość dni w okresie
dni
85
71
przychód ze sprzedaży
2
Wskaźniki efektywności
2.1
Wskaźnik rentowności sprzedaży brutto
zysk na działalności gosp. x 100
%
4,49
1,8
przychód ze sprzedaży
2.2
Wskaźnik rentowności sprzedaży netto
zysk netto x 100
%
2,9
3,8
przychód ze sprzedaży
2.3
Wskaźnik stopy zysku
zysk netto x 100
%
3,7
5,7
suma aktywów na koniec okresu
2.4
Wskaźnik zyskowności kapitałów
zysk netto x 100
%
9,4
14,0
kapitały własne
3
Wskaźniki płynności finansowej
3.1
Wskaźnik płynności I stopnia
aktywa bieżące ogółem
1,23
1,2
bieżące zobowiązania
3.2
Wskaźnik płynności II stopnia
aktywa bież. – zapasy
1,17
1,2
bieżące zobowiązania
3.3
Wskaźnik płynności III stopnia
środki pieniężne
0,34
0,4
bieżące zobowiązania
4
Wskaźniki struktury kapitału
4.1
Wskaźnik zadłużenia
kapitał obcy
1,6
1,5
kapitał własny
4.2
Wskaźnik źródeł finansowania
kapitał własny
0,6
0,7
kapitał obcy
4.3
Wskaźnik struktury finansowania majątku kapitałem własnym
kapitał własny
0,4
0,4
kapitał całkowity
4.4.
Wskaźnik struktury finansowania majątku zobowiązaniami
zobowiązania wobec dostawców
0,2
0,2
kapitał całkowity
13. Charakterystyka polityki w zakresie kierunków rozwoju grupy kapitałowej emitenta;
Grupa zamierza sukcesywnie rozwijać ofertę nowoczesnych usług dla biznesu. W segmencie zarządzania sieciami
punktów sprzedaży detalicznej Zarząd upatruje możliwości wzrostu poprzez dalszą konsolidację rynku, natomiast w
pozostałych segmentach przewiduje zarówno dalszy rozwój organiczny, jak i wzmocnienie pozycji rynkowej oraz oferty
poprzez selektywne transakcje kapitałowe, nakierowane na budowę trwałej wartości dla akcjonariuszy. Za szczególnie
perspektywiczne Spółka uznaje obszary związane z wykorzystaniem nowych technologii oraz wyspecjalizowaną
logistyką, szczególnie w zakresie kompleksowej obsługi eCommerce.
Strona | 33
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2020r. do 31 grudnia 2020.
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2020r. do 31 grudnia 2020r.
14. Wskazanie istotnych postępowań sądowych, arbitrażowych i administracyjnych;
Spółki należące do Grupy Kapitałowej są stronami postępowań przed sądami powszechnymi, jednak żadne z tych
postępowań nie dotyczy istotnych dla działalności Grupy zobowiązań ani wierzytelności. Również łączna wartość
odpowiednio zobowiązań lub wierzytelności, których dotyczą te postępowania nie spełnia kryteriów istotności Grupy.
Przed organami właściwymi dla postępowań arbitrażowych i administracyjnych nie toczą się żadne postępowania z
udziałem Emitenta lub jednostek od niego zależnych, dla których łączna wartość odpowiednio zobowiązań lub
wierzytelności których dotyczą, spełniałaby kryteria istotności Grupy.
15. Informacje o zawartych umowach znaczących dla działalności Grupy Kapitałowej emitenta, w tym
znanych emitentowi umowach zawartych pomiędzy akcjonariuszami (wspólnikami), umowach
ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji;
a) Umowy znaczące dla działalności spółek Grupy OEX
Umowa Agencyjna z dnia z dnia 20 listopada 2012 roku
Kluczową umową dla TELL Sp. o.o. jest Umowa Agencyjna Orange z 20 listopada 2012 roku (umowa ta zastąpiła umowy
obowiązujące poprzednio i weszła w życie 1 października 2012 roku), na podstawie której TELL Sp. o.o. świadczy na
rzecz Orange Polska S.A. usługi agencyjne w systemie telefonii komórkowej.
Umowa Agencyjna z dnia 1 kwietnia 2001 roku
Kluczową umową dla Spółki Euro-Phone Sp. z o.o. jest Umowa Agencyjna z dnia 01.04.2001 roku, na podstawie której
Euro-Phone Sp. z o.o. świadczy na rzecz T-Mobile Polska S.A. usługi agencyjne w systemie telefonii komórkowej. W
uzupełnieniu do ww. umowy Spółkę i T-Mobile Polska S.A. łączy ponadto Umowa Dystrybucyjna z dnia 01.07.2001 roku.
Umowa o Współpracy ze Strategicznym Autoryzowanym Przedstawicielem Sprzedaży z dnia 15 grudnia 2016r.
Kluczową umową dla Spółki PTI sp. z o.o. była do końca 2016 roku Umowa Partnerska z dnia 30.06.2010 r. (umowa ta
zastąpiła umowy obowiązujące poprzednio), na podstawie której PTI sp. z o.o. świadczy na rzecz Polkomtel sp. z o.o.
usługi agencyjne w zakresie telefonii komórkowej. W uzupełnieniu do ww. umowy Spółkę i Polkomtel łączy ponadto
Umowa o Dystrybucji Towarów dotycząca produktów pre-paid, Umowa o współpracy w dystrybucji DTH, Umowa
Agencyjna o pośrednictwo w zakresie czynności bankowych. W grudniu 2016r. Spółka podpisała nową umowę na
kolejne 5 lat z Liberty Poland S.A. (podmiot z Grupy Polsat), na podstawie której od 1 stycznia 2017 roku świadczy usługi
agencyjne w zakresie telefonii komórkowej oraz innych produktów i usług oferowanych przez Grupę Polsat.
Umowa kredytowa z dnia 28 października 2020r. zawarta pomiędzy OEX S.A. , spółkami zależnymi Emitenta oraz
Santander Bank Polska S.A. i Santander Faktoring sp. z o.o.
Szczegóły umowy opisane zostały w punkcie 18.
Umowa inwestycyjna, zawarta w dniu 24 sierpnia 2020 r. pomiędzy OEX S.A., spółką iPOS S.A. z siedzibą w Warszawie
oraz wszystkimi dotychczasowymi akcjonariuszami iPOS S.A.
Szczegóły umowy opisane zostały w nocie nr 2 do skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy.
b) Umowy zawarte pomiędzy akcjonariuszami
Emitentowi nie jest znana jakakolwiek umowa zawarta pomiędzy akcjonariuszami.
Strona | 34
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2020r. do 31 grudnia 2020.
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2020r. do 31 grudnia 2020r.
16. Informacje o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych emitenta z innymi podmiotami
oraz określenie jego głównych inwestycji krajowych i zagranicznych (papiery wartościowe,
instrumenty finansowe, wartości niematerialne i prawne oraz nieruchomości), w tym inwestycji
kapitałowych dokonanych poza jego grupą jednostek powiązanych oraz opis metod ich
finansowania;
Informacje na temat powiązań organizacyjnych i kapitałowych oraz inwestycji kapitałowych przedstawiono w p. 3.
17. Informacje o transakcjach zawartych przez emitenta lub jednostkę od niego zależną z
podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe, wraz z ich kwotami oraz informacjami
określającymi charakter tych transakcji - obowiązek uznaje się za spełniony poprzez wskazanie
miejsca zamieszczenia informacji w sprawozdaniu finansowym;
Transakcje pomiędzy podmiotami należącymi do Grupy Kapitałowej zawierane są na warunkach rynkowych. Informacje
na temat transakcji z podmiotami powiązanymi zostały zamieszczone w p. 23 skonsolidowanego sprawozdania
finansowego Grupy OEX oraz w p. 23 sprawozdania finansowego OEX S.A.
18. Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym roku obrotowym umowach dotyczących
kredytów i pożyczek, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości stopy procentowej,
waluty i terminu wymagalności;
Żadna umowa dotycząca kredytów i pożyczek nie została wypowiedziana żadnej spółce Grupy.
Do października 2020 roku spółki Grupy korzystały z finansowania na podstawie umowy kredytowej z dnia 14 grudnia
2017 roku, zawartej z konsorcjum ING Bank Śląski S.A. oraz Bank Zachodni WBK S.A. oraz umów faktoringowych
zawartych z BZ WBK Faktor sp. z o.o. i ING Commercial Finance Polska S.A.
W dniu 28 października 2020r. OEX S.A. oraz spółki zależne: Tell Sp. z o.o., Europhone Sp. z o.o., PTI Sp. z o.o., OEX
Cursor S.A., Merservice Sp. z o.o., Pro People Sp. z o.o., OEX E-Business Sp. z o.o., OEX24 Sp. z o.o. i Voice Contact Center
Sp. z o.o. („Kredytobiorcy”), zawarły umowę kredytową o Multilinię („Umowa Kredytowa”) z Santander Bank Polska S.A.
(„Kredytodawca”), a wybrane spółki zawarły również z Kredytodawcą umowy o kredyt inwestycyjny oraz zawarły nowe,
bądź przedłużyły okres obowiązywania istniejących umów faktoringowych z Santander Factoring Sp. z o.o.
Kredytobiorcy zawarli także, bądź zobowiązali się do zawarcia, umów i podpisania dokumentów dodatkowych
wynikających z powyższych umów, w szczególności związanych z ustanowieniem uzgodnionych zabezpieczeń.
Powyższe umowy zostały zawarte w celu refinansowania istniejącego zadłużenia Kredytobiorców.
W związku z zawarciem powyższych umów i podpisaniem wspomnianych wyżej dokumentów wygasły zobowiązania
Kredytobiorców z tytułu umowy kredytowej, umów faktoringowych oraz związanych z nimi umów dodatkowych,
zawartych w dniu 14 grudnia 2017 roku (wraz z późniejszymi zmianami) pomiędzy OEX S.A. i jego spółkami zależnymi
oraz Santander Bank Polska S.A., Santander Factoring Sp. z o.o., ING Bank Śląski S.A. i ING Commercial Finance Polska
S.A.
Na podstawie zawartych w październiku 2020 roku umów Kredytodawca i Faktor zobowiązali się do udzielenia
Kredytobiorcom finansowania w łącznej kwocie do 81 747 094 PLN w postaci:
Strona | 35
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2020r. do 31 grudnia 2020.
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2020r. do 31 grudnia 2020r.
• kredytów w rachunku bieżącym oraz gwarancji bankowych do łącznej kwoty 41 300 000 PLN z przeznaczeniem
na finansowanie bieżącej działalności Kredytobiorców; kredyty w rachunku bieżącym zostały udzielone na
okres 1 roku, a gwarancje bankowe maksymalnie na okres 2 lat;
• kredytów inwestycyjnych w łącznej kwocie 19 947 094,12 PLN na rzecz OEX S.A., OEX E-Business Sp. z o.o.,
Europhone Sp. z o.o. i PTI Sp. z o.o. z przeznaczeniem na refinansowanie dotychczasowego zadłużenia oraz
finansowanie dodatkowych wydatków inwestycyjnych tych Kredytobiorców; kredyty zostały udzielone na okres
od 1 roku do 5 lat i będą spłacane w ratach miesięcznych lub kwartalnych;
• faktoringu w łącznej kwocie do 20 500 000 PLN na rzecz OEX Cursor S.A., OEX E-Business Sp. z o.o. oraz
Merservice Sp. z o.o.
Zgodnie z Umową Kredytową, umowami o kredyt inwestycyjny oraz umowami faktoringowymi wysokość
oprocentowania stanowić będzie sumę stawki WIBOR 1M oraz odpowiednich marż Kredytodawców, których wysokość,
zdaniem OEX S.A., nie odbiega od obecnie obowiązujących warunków finansowania dostępnych na rynku finansowym.
Wysokość marży w odniesieniu do kredytów inwestycyjnych może zmieniać się w zależności od poziomu zadłużenia
mierzonego wskaźnikiem skonsolidowanego długu netto do skonsolidowanego wyniku EBITDA Grupy Kapitałowej OEX
(„Wskaźnik Zadłużenia”). Jednocześnie Wskaźnik Zadłużenia nie może pod rygorem naruszenia Umowy Kredytowej
przekroczyć wartości 3,0, z wyjątkiem sytuacji przewidzianych w Umowie Kredytowej.
Dodatkowo Wskaźnik Zadłużenia oraz brak naruszenia warunków Umowy Kredytowej mają wpływ na możliwość oraz
maksymalną wartość możliwych do wypłaty przez OEX S.A. dywidend. W przypadku gdy wartość Wskaźnika Zadłużenia
będzie niższa niż 2,0 dopuszczalna wartość wypłacanej przez OEX S.A. dywidendy, bez naruszenia warunków Umowy
Kredytowej, stanowi 100% skonsolidowanego zysku netto. W przypadku gdy wartość Wskaźnika Zadłużenia będzie
wyższa niż 2,0 lecz nie większa niż 3,0 wartość wypłacanej przez OEX S.A. dywidendy nie może, bez naruszenia
Warunków Umowy Kredytowej, przekroczyć 80% skonsolidowanego zysku netto. W przypadku natomiast gdy wartość
Wskaźnika Zadłużenia będzie wyższa niż 3,0 wypłata dywidendy przez OEX S.A. nie będzie możliwa bez naruszenia
warunków Umowy Kredytowej.
Umowa Kredytowa, umowy o kredyt inwestycyjny oraz umowy faktoringowe przewidują zabezpieczenia w postaci
zastawów na udziałach i akcjach spółek zależnych będących Kredytobiorcami, zastawów na rachunkach bankowych
Kredytobiorców oraz cesję praw z wybranych polis ubezpieczeniowych. Dodatkowo Kredytobiorcy złożyli oświadczenia
o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 §1 pkt 5 Kodeksu Postępowania Cywilnego na rzecz Kredytodawcy lub
odpowiednio Faktora oraz zawarli umowy o przystąpieniu do długu mające na celu ustanowienie solidarnej
odpowiedzialności Kredytobiorców.
Pozostałe warunki zawartych umów nie odbiegają od zapisów powszechnie stosowanych w tego typu umowach.
19. Informacje o udzielonych w danym roku obrotowym pożyczkach, ze szczególnym
uwzględnieniem pożyczek udzielonych jednostkom powiązanym emitenta, z podaniem co najmniej
ich kwoty, rodzaju i wysokości stopy procentowej, waluty i terminu wymagalności;
Informacje o udzielonych i spłaconych w 2010 r. przez OEX S.A., spółkom należącym do Grupy Kapitałowej pożyczkach
przedstawia poniższa tabela. Oprocentowanie pożyczek jest zmienne, obliczone jako suma następujących składników:
średniej arytmetycznej WIBOR dla depozytów jednomiesięcznych z poprzedniego miesiąca kalendarzowego oraz marży
w wysokości od 2,0% do 3,5%. Terminy wymagalności pożyczek nie przekraczają 12 miesięcy, z możliwością ich
przedłużenia.
Strona | 36
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2020r. do 31 grudnia 2020.
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2020r. do 31 grudnia 2020r.
Pożyczkobiorca
Saldo na
31.12.2019
Pożyczki
udzielone w
2020
Pożyczki
spłacone w 2020
Saldo na
31.12.2020
Europhone Sp. z o.o.
6 282
-
1 602
4 680
OEX E-Business Sp. z o.o.
150
-
-
150
OEX Cursor S.A
4 000
-
4 000
-
OEX24 Sp. z o.o.
1 849
5 950
1 849
5 950
Voice Contact Center Sp. z o.o.
-
550
550
-
iPOS S.A.
-
2 003
-
2 003
Razem
12 281
8 504
8 001
12 784
20. Informacje o udzielonych i otrzymanych w danym roku obrotowym poręczeniach i gwarancjach,
ze szczególnym uwzględnieniem poręczeń i gwarancji udzielonych jednostkom powiązanym
emitenta;
Informacje o udzielonych i otrzymanych poręczeniach i gwarancjach zostały przedstawione w p. 24 skonsolidowanego
sprawozdania finansowego Grupy.
21. W przypadku emisji papierów wartościowych w okresie objętym raportem - opis wykorzystania
przez emitenta wpływów z emisji do chwili sporządzenia sprawozdania z działalności;
W okresie objętym raportem Grupa nie dokonała emisji papierów wartościowych.
22. Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie rocznym a wcześniej
publikowanymi prognozami wyników na dany rok;
Grupa nie publikowała prognoz wyników na rok 2020.
23. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych, w
porównaniu do wielkości posiadanych środków, z uwzględnieniem możliwych zmian w strukturze
finansowania tej działalności;
Zamierzenia inwestycyjne będą realizowane dzięki środkom wypracowanym z bieżącej działalności, wpływom z
dywidend od spółek zależnych, kredytom bankowym oraz środkom uzyskanym ze sprzedaży akcji ArchiDoc S.A. Spółka
dysponuje znacznymi własnymi środkami finansowymi a jednocześnie posiada relatywnie niskie zadłużenie, szczególnie
z tytułu kredytów inwestycyjnych.
24. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem emitenta i jego grupą
kapitałową;
Strona | 37
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2020r. do 31 grudnia 2020.
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2020r. do 31 grudnia 2020r.
W roku 2020 nie zaszły zmiany w zasadach zarządzania przedsiębiorstwem Emitenta i jego grupą kapitałową w stosunku
do roku ubiegłego. OEX S.A. jako spółka holdingowa odpowiada za formułowanie strategii rozwoju Grupy Kapitałowej
i nadzór nad jej realizacją, prowadzenie polityki akwizycyjnej oraz wsparcie spółek zależnych w obszarach takich jak
finanse i controling czy zarządzanie zasobami ludzkimi. Spółki zależne natomiast koncentrują się na rozwijaniu
kompetencji branżowych i budowie przewag konkurencyjnych w ramach poszczególnych segmentów operacyjnych.
25. Wszelkie umowy zawarte między emitentem a osobami zarządzającymi, przewidujące
rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej
przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia emitenta przez
przejęcie;
Emitent jest stroną dwóch umów o pracę przewidujących rekompensatę w przypadku rezygnacji lub zwolnienia z
zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny w odniesieniu do dwóch członków zarządu Emitenta. Łączna wartość
rekompensat wynikająca z tych umów opiewa na kwotę 360 tys. PLN.
26. Wartość wynagrodzeń, nagród lub korzyści, w tym wynikających z programów motywacyjnych
lub premiowych opartych na kapitale emitenta;
Informacje o wartości wynagrodzeń i innych świadczeń wypłaconych osobom zarządzającym i nadzorującym Emitenta
zostały zaprezentowane w p. 28.3 skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy.
27. Określenie łącznej liczby wszystkich akcji emitenta oraz akcji i udziałów w jednostkach
powiązanych emitenta, będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących emitenta;
Osoby zarządzające oraz nadzorujące Emitenta nie są w posiadaniu akcji i udziałów spółek zależnych. Zestawienie akcji
Emitenta będące w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących według stanu na dzień 31 grudnia 2020 r.
prezentuje poniższa tabela.
Łączna
liczba akcji
Łączna
liczba
głosów
Udział w
kapitale
zakładowym
Udział w
głosach
Członkowie Rady Nadzorczej`
Piotr Cholewa, pośrednio przez Silquern S.a r.l.
801 096
801 096
10,03%
8,55%
Michał Szramowski bezpośrednio i pośrednio przez MS Investments Sp. z o.o. sp.k.
468 770
468 770
5,87%
5,00%
Osoby Zarządzające
Jerzy Motz, pośrednio przez Precordia Capital Sp. z o.o. i Real Management S.A.
2 121 773
2 281 381
26,56%
24,34%
Rafał Stempniewicz
98 719
98 719
1,24%
1,05%
Robert Krasowski
10 889
10 889
0,14%
0,12%
Tomasz Kwiecień
24 150
24 150
0,30%
0,26%
28. Informacje o znanych emitentowi umowach (w tym również zawartych po dniu bilansowym), w
wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez
dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy;
Strona | 38
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2020r. do 31 grudnia 2020.
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2020r. do 31 grudnia 2020r.
Emitent nie posiada takich informacji.
29. Informacje o nabyciu akcji własnych, w szczególności celu ich nabycia, liczbie i wartości
nominalnej ze wskazaniem, jaka część kapitału zakładowego reprezentują, cenie nabycia oraz cenie
sprzedaży w przypadku ich zbycia;
Na podstawie Uchwały nr 21 z dnia 25 czerwca 2019 r., Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy OEX S.A.
upoważniło Zarząd Spółki do nabywania akcji własnych w celu umorzenia lub w celu odsprzedaży na podstawie art. 362
§ 1 pkt 5) i 8) Kodeksu Spółek Handlowych. Zarząd Spółki był upoważniony do nabycia w imieniu i na rzecz Spółki akcji
własnych w łącznej liczbie nie większej niż 457 142 akcji uprawniających do 457 142 głosów na Walnym Zgromadzeniu
Spółki, co stanowiło nie więcej niż 20% kapitału zakładowego Spółki. Przedmiotem nabycia mogły być akcje własne
Spółki w pełni pokryte. Nabycie akcji własnych mogło nastąpić nie później niż do dnia 31 grudnia 2019 r. Akcje własne
Spółki mogły być nabywane przez Spółkę w ramach transakcji poza rynkiem regulowanym. Cena nabywanych akcji nie
mogła być niższa niż 17,50 PLN i nie wyższa niż 19,00 PLN za jedną akcję.
Wysokość środków przeznaczonych na nabycie akcji własnych Spółki nie mogła być większa niż 8 000 tys. PLN. Środki
te pochodziły ze środków własnych Spółki zgromadzonych na kapitale rezerwowym, utworzonym na podstawie
Uchwały nr 22 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 25 czerwca 2019 r.
Wysokość kapitału rezerwowego określono na 8 300 tys. PLN. Utworzenie kapitału rezerwowego nastąpiło poprzez
przesunięcie kwoty 8 300 tys. PLN z kapitału zapasowego Spółki. Kapitał rezerwowy został w całości przeznaczony na
nabycie akcji własnych Spółki wraz z wszelkimi kosztami ich nabycia. Do dnia 31 grudnia 2020 roku, OEX S.A. nabyła
421 052 akcji własnych. Cena nabycia akcji własnych wyniosła 8 072 tys. PLN. Akcje Spółki dominującej nie pozostawały
w posiadaniu jednostek zależnych.
W dniu 21 stycznia 2021 roku, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego
Rejestru Sądowego, zarejestrował zmianę Statutu Spółki dokonaną na podstawie uchwały Zwyczajnego Walnego
Zgromadzenia Spółki nr 20 z dnia 25 sierpnia 2020 r. w sprawie obniżenia kapitału zakładowego Spółki w związku z
umorzeniem akcji własnych, oraz zmiany Statutu.
W związku z podjęciem Uchwały i rejestracją zmian Statutu, kapitał zakładowy OEX S.A. został obniżony z kwoty
1 597 996,80 PLN do kwoty 1 513 786,40 PLN.
Na dzień rejestracji obniżenia kapitału zakładowego, ogólna liczba głosów wynikająca ze wszystkich akcji Spółki wynosi
8 950 244, a kapitał zakładowy dzieli się na 7 568 932 akcje o wartości nominalnej 0,20 PLN każda.
30. Informacje o najważniejszych osiągnięciach w dziedzinie badań i rozwoju;
Prace badawczo-rozwojowe prowadzone są przez spółkę Divante S.A., która poza świadczeniem usług
programistycznych systematycznie tworzy nowe produkty informatyczne i rozwija te stworzone wcześniej. W roku 2020
Divante S.A. w ramach rozwoju własnych produktów inwestowała między innymi w następujące rozwiązania:
o platformę sprzedażową umożliwiającą bezpośrednią rozmowę wideo w celu promowania sprzedaży
online B2B “Meetsales”;
o platformę lojalnościową Open Loyalty 5.0;
o rozwiązania do zarządzania personalnego oraz platformę e-learningowa “Divante Adventure”.
Strona | 39
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2020r. do 31 grudnia 2020.
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2020r. do 31 grudnia 2020r.
W roku 2020 utworzono także w spółce nowy dział - „DVNT - Innovation LAB”, który ma agregować i wspierać wszelkie
pomysły na nowe produkty i półprodukty czy usługi dla branży e-commerce.
31. Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych;
Spółki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej nie prowadzą programów akcji pracowniczych.
32. Informacje o umowie emitenta z firmą audytorską uprawnioną do badania sprawozdań
finansowych;
Informacje o zawartej umowie i wynagrodzeniu firmy audytorskiej uprawnionej do badania sprawozdań finansowych
zostały zawarte w p. 28.4 skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy.
33. Informacje na temat prowadzonej polityki w zakresie działalności sponsoringowej, charytatywnej
lub innej o zbliżonym charakterze;
Spółki Grupy od wielu lat prowadzą działania wspierające lokalne społeczności. Angażują się w akcje pomocy dzieciom
i młodzieży w trudnej sytuacji, a także służące propagowaniu ochrony środowiska i zdrowego stylu życia. Działania mają
charakter długoterminowy. Prowadzone są działania mające na celu podnoszenie świadomości istotnych społecznych
problemów oraz angażowanie wszystkich pracowników w realizację projektów z obszaru społecznej odpowiedzialności.
Ważne miejsce w tych działaniach zajmuje wolontariat pracowniczy, w ramach którego Grupa wspiera pracowników,
którzy angażują się w różnego rodzaju inicjatywy charytatywne.
Grupa OEX nie posiada sformalizowanej polityki społecznego oddziaływania. Spółki z Grupy OEX indywidualnie
prowadzą działania na rzecz lokalnych społeczności, które często propagowane są wśród pracowników w całej Grupie
OEX. W 2020 roku spółki z Grupy OEX przekazały łącznie w formie darowizn ponad 132,6 tys. PLN zł, w tym na cele
związane z wsparciem zdrowia i pomocy w leczeniu pracowników. Pozostali beneficjenci to między innymi Koalicja Firm
przy Warsaw Genomics, Stowarzyszenie Mali Bracia Ubogich, Stowarzyszenie Lekarze Nadziei, Nasza Fundacja oraz
Ashoka - innowatorzy dla dobra publicznego. Szczegółowe informacje dotyczące tego obszaru zostały przedstawione
w Sprawozdaniu z danych niefinansowych.
34. Sprawozdanie na temat informacji niefinansowych
Wraz z niniejszym sprawozdaniem z działalności OEX S.A., zgodnie z art. 49b ust 1 Ustawy o rachunkowości, Spółka
sporządziła jako wyodrębnioną część, Oświadczenie Grupy Kapitałowej OEX na temat informacji niefinansowych za rok
2020.
35. Informacje o stosowaniu ładu korporacyjnego
Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego w 2020 roku, będące częścią niniejszego sprawozdania z działalności
grupy kapitałowej emitenta sporządzono w formie załącznika o nazwie „Oświadczenie o stosowaniu ładu
korporacyjnego w 2020 roku”.
Strona | 40
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2020r. do 31 grudnia 2020.
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2020r. do 31 grudnia 2020r.
36. Oświadczenia zarządu i zatwierdzenie do publikacji
Zgodnie z przepisami powszechnie obowiązującymi, regulacjami wewnętrznymi oraz przyjętymi zasadami ładu
korporacyjnego, biegły rewident został wybrany przez Radę Nadzorczą OEX S.A. uchwałą z dnia 28 maja 2020 roku w
sprawie wyboru biegłego rewidenta. Wybrana została spółka PKF Consult spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.
k. z siedzibą w Warszawie (dalej jako „PKF Consult”), wpisana na listę firm audytorskich pod numerem 477. Rada
Nadzorcza dokonała powyższego wyboru, mając na uwadze zagwarantowanie pełnej niezależności i obiektywizmu
samego wyboru, jak i realizacji zadań przez biegłego rewidenta.
Emitent zawarł umowę z PKF Consult w dniu 27 lipca 2020 roku. Zgodnie z zawartą Umową PKF Consult zobowiązał się
dokonać badania jednostkowego i skonsolidowanego rocznego sprawozdania finansowego sporządzanego przez
Emitenta za rok 2020, a także dokonać przeglądu półrocznego, skonsolidowanego i jednostkowego skróconego
sprawozdania finansowego sporządzanych przez Emitenta.
Emitent korzystał dotychczas z usług PKF Consult w zakresie badania jednostkowych i skonsolidowanych sprawozdań
finansowych, a także przeglądu skróconych półrocznych sprawozdań finansowych za lata 2015 - 2019. Ponadto Emitent
zlecał PKF Consult świadczenie usług mieszczących się w zakresie usług dozwolonych, które mogą świadczyć firmy
audytorskie (uzgodnione procedury związane z potwierdzeniem spełnienia warunków zawartych umów kredytowych
na podstawie analizy informacji finansowych pochodzących ze zbadanych przez daną firmę audytorską sprawozdań
finansowych).
Informacje na temat wynagrodzenia firmy audytorskiej zawarte są w p. 28.4 Sprawozdania finansowego.
Zarząd Emitenta informuje i oświadcza, że:
a) podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, dokonujący badania skonsolidowanego sprawozdania
finansowego został wybrany zgodnie z przepisami prawa oraz, że podmiot ten i biegli rewidenci, dokonujący tego
badania, spełniali warunki do wydania bezstronnej i niezależnej opinii z badania, zgodnie z obowiązującymi przepisami
i standardami zawodowymi;
b) w Spółce są przestrzegane obowiązujące przepisy związane z rotacją firmy audytorskiej i kluczowego biegłego
rewidenta oraz obowiązkowymi okresami karencji;
c) Emitent posiada politykę w zakresie wyboru firmy audytorskiej oraz politykę w zakresie świadczenia na rzecz emitenta
przez firmę audytorską, podmiot powiązany z firmą audytorską lub członka jego sieci dodatkowych usług niebędących
badaniem, w tym usług warunkowo zwolnionych z zakazu świadczenia przez firmę audytorską.
Strona | 41
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2020r. do 31 grudnia 2020.
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2020r. do 31 grudnia 2020r.
Podpisy wszystkich Członków Zarządu
Imię i Nazwisko
Funkcja
Podpis
Jerzy Motz
Prezes Zarządu
Rafał Stempniewicz
Członek Zarządu
Robert Krasowski
Członek Zarządu
Tomasz Słowiński
Członek Zarządu
Tomasz Kwiecień
Członek Zarządu